В борьбе за инвесторов компании запускают нишевые и экзотические фонды

МонокльБизнес

ПИФы навели на цель

В борьбе за деньги инвесторов управляющие компании стали запускать нишевые и экзотические фонды, рассчитанные на точно очерченную аудиторию

Константин Пахунов

Иллюстрация: Игорь Шапошников

Бурный рост рынка коллективных инвестиций переходит в новую фазу. Его темпы несколько снизились, хотя остаются существенными, зато рынок становится все более разнообразным.

С января 2024-го по январь 2025 года чистый приток средств в розничные паевые инвестиционные фонды (ПИФ) составил 785,9 млрд рублей — рекордный показатель. Из них только за декабрь добавилось 235 млрд, а за первый квартал нынешнего года еще 53,8 млрд. Стоит отметить, что в феврале наблюдался некоторый отток — как полагает ряд аналитиков, он связан с корректировкой после избыточного спроса на фонды денежного рынка и, возможно, с неоправдавшимися надеждами на скорое снижение ключевой ставки.

От золота и репо к облигациям

Фонды денежного рынка (ФДР), инвестирующие в сделки репо, уже второй год являются основным драйвером рынка коллективных инвестиций. Оно и понятно: высокая ключевая ставка делает их весьма привлекательными. К тому же ФДР позволяют получить доходность, аналогичную депозитам, не отдавая деньги банку на длительные сроки (см. статью «ПИФы всплывают за деньгами», «Монокль», № 7 за 2024 год).

«Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) денежного рынка за 2024 год увеличилась в 4,4 раза, превысив один триллион рублей. Более 90 процентов вложений в фонды — средства частных инвесторов. За 2024 год количество россиян, которые приобрели на фондовом рынке Московской биржи БПИФы денежного рынка, выросло более чем в три раза и превысило 1,3 миллиона. Объем сделок физлиц с паями фондов денежного рынка в 2024 году составил 2,5 триллиона рублей, что в семь раз больше, чем годом ранее. Среднедневной общий объем торгов паями за 2024 год составил 13,7 млрд рублей – в шесть раз больше, чем за 2023 год», — указывала Мосбиржа в своем январском пресс-релизе.

Причем одновременно с притоком в ФДР наблюдался заметный отток из всех остальных фондов — особенно из обычных фондов акций и облигаций.

Несколько особняком стоят ПИФы драгметаллов. Вкладывать в них инвесторы не слишком торопились (всего 5,5 млрд рублей с января 2024-го по январь 2025-го), однако в плане доходности они на фоне происходящих геополитических событий показали себя отлично. Если мы посмотрим ренкинги за прошлый год, то увидим, что тройку лидеров возглавил фонд «Золото» от компании «ВИМ Инвестиции» с доходностью 26,52%. Второе и третье места заняли «Доступное золото» от УК «Первая» (26%) и золотой фонд «А-Капитала» (25,99%).

Облигационные фонды выглядят гораздо скромнее; в этой номинации весь пьедестал принадлежит фондам УК «Промсвязь» с доходностями 18,87, 18,61 и 16,82% соответственно. У фондов акций дела в прошлом году шли заметно хуже, в этой секции лидирует «Алёнка-Капитал» с 13,34%. Ближайшие конкуренты — «Харизматичные идеи» и «Маркет Пауэр» — набрали 10,24 и 8,2% соответственно.

В 2025 году отмечается повышение интереса к облигациям на фоне заметно меньшего, чем ранее, оттока из фондов акций и смешанных ПИФов. По статистике, предоставляемой InvestFunds (она не учитывает квалифицированных инвесторов), в бумаги данного типа за январь–март вложили 31,5 млрд рублей, открылось три новых облигационных фонда.

Интересно, что наблюдается некоторый отток и из драгметаллических ПИФов. Потепление отношений между Вашингтоном и Москвой, а также смягчение тарифных позиций президента США Дональда Трампа снизили интерес к «тихой гавани» драгметаллов. Но успокаиваться рано: золото продолжает дорожать, так что, вполне вероятно, инвесторы скоро спохватятся.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Как искусственный интеллект помогает в научных исследованиях Как искусственный интеллект помогает в научных исследованиях

Впечатляющие сферы применения ИИ исследователями

РБК
Экономическое здоровье российских регионов Экономическое здоровье российских регионов

Как выглядит динамика экономического здоровья регионального бизнеса

Эксперт
Женщины-фридайверы из Южной Кореи адаптировались для жизни под водой Женщины-фридайверы из Южной Кореи адаптировались для жизни под водой

Чем отличаются женщины общины хэнё от кореянок, живущими на материке

ТехИнсайдер
Ирина Старшенбаум: «Не хочется в очередной раз говорить о том, как все плохо» Ирина Старшенбаум: «Не хочется в очередной раз говорить о том, как все плохо»

Ирина Старшенбаум — о трудностях перевоплощения в инфантильного персонажа

Ведомости
От Тегерана до Потсдама: большая дипломатия в конце Второй мировой войны От Тегерана до Потсдама: большая дипломатия в конце Второй мировой войны

Как Сталин, Рузвельт и Черчилль преодолевали взаимное недоверие

Монокль
Естественно искусственный Естественно искусственный

Какую роль играет ИИ в коллективных инвестициях в мире и в России

Деньги
Советский феникс Советский феникс

Как разрушенная страна восстала из пепла за одну героическую пятилетку

Монокль
Табаковы Табаковы

Олег Табаков — мэтр сцены, голос Матроскина и учитель великих актеров

Караван историй
Привычка худеть Привычка худеть

Думаешь, как сбросить вес без изнурительных тренировок и жестких диет?

Лиза
Я работаю мамой Я работаю мамой

Валентина Красникова, мама 17 детей, о семье и хобби

Лиза
Художник и знаток Художник и знаток

Как художники Возрождения помогали ученым, а порой и опережали их в изысканиях

Вокруг света
Hовые имена в моде Hовые имена в моде

Сверкающее вау: новейшие супергерои модной индустрии!

Собака.ru
Пресноводные русалки Пресноводные русалки

Когда-то давно, 200 тысяч лет назад, в Евразии появился необыкновенный зверь

Знание – сила
Электрическое движение Электрическое движение

Электродвижение в яхтинге: путь к экологичной навигации

Y Magazine
Как научить учиться Как научить учиться

Плохие оценки в школе: ищем ошибки в методе обучения, а не в ребенке

Здоровье
Дачная палитра Дачная палитра

Как цвета растений на садовом участке влияет на тонус и настроение

Лиза
Какие ошибки снижают эффект лекарств Какие ошибки снижают эффект лекарств

Правила, чтобы лекарство принесло максимум пользы

Добрые советы
Дачники Дачники

Почему дачная привязанность прочно вошла в культурный код русского человека?

Добрые советы
Вспомнить всех Вспомнить всех

15 лучших ролей в русских сериалах

Men Today
Коты любят молоко, но им его нельзя. Почему? Коты любят молоко, но им его нельзя. Почему?

Почему кошкам вообще не следует пить молоко?

ТехИнсайдер
Отец национальной безопасности Отец национальной безопасности

Владимир Любимцев о той роли, которую в его жизни сыграл его папа

Men Today
Визионеры в балете: Нижинский, Баланчин, Нуреев, Эк Визионеры в балете: Нижинский, Баланчин, Нуреев, Эк

Историк танца — о тех, кто решил пойти против течения и перевернуть балетный мир

РБК
Этноконфессиональные особенности мясного потребления Этноконфессиональные особенности мясного потребления

Под влиянием каких факторов меняется ассортимент мясной продукции

Агроинвестор
Верить нельзя сомневаться Верить нельзя сомневаться

О самых частых заблуждениях о миоме матки рассказывает врач акушер-гинеколог

Лиза
Ядерная война приведет к потере 80 процентов урожая кукурузы Ядерная война приведет к потере 80 процентов урожая кукурузы

Ядерная война уронит годовое производство кукурузы на планете на 80 процентов

N+1
Акцент на глаза Акцент на глаза

Выбираем патчи для глаз на все случаи жизни

Лиза
«Король гремучих змей»: как Кларк Стэнли сколотил состояние на лекарстве, которое оказалось пустышкой «Король гремучих змей»: как Кларк Стэнли сколотил состояние на лекарстве, которое оказалось пустышкой

Масло от всех болезней — история громкой аферы Кларка Стэнли

ТехИнсайдер
Курс на переработку Курс на переработку

Чем обусловлен интерес зарубежных стран к российской рыбной продукции?

Ведомости
Опальная молекула: почему высокий уровень холестерина считают угрозой для здоровья Опальная молекула: почему высокий уровень холестерина считают угрозой для здоровья

Холестерин: какую роль он играет в организме и почему вокруг него одни скандалы?

Forbes
Прохладная экономика Прохладная экономика

Слабая экономическая активность: аргумент в пользу смягчения монетарной политики

Ведомости
Открыть в приложении