В борьбе за инвесторов компании запускают нишевые и экзотические фонды

МонокльБизнес

ПИФы навели на цель

В борьбе за деньги инвесторов управляющие компании стали запускать нишевые и экзотические фонды, рассчитанные на точно очерченную аудиторию

Константин Пахунов

Иллюстрация: Игорь Шапошников

Бурный рост рынка коллективных инвестиций переходит в новую фазу. Его темпы несколько снизились, хотя остаются существенными, зато рынок становится все более разнообразным.

С января 2024-го по январь 2025 года чистый приток средств в розничные паевые инвестиционные фонды (ПИФ) составил 785,9 млрд рублей — рекордный показатель. Из них только за декабрь добавилось 235 млрд, а за первый квартал нынешнего года еще 53,8 млрд. Стоит отметить, что в феврале наблюдался некоторый отток — как полагает ряд аналитиков, он связан с корректировкой после избыточного спроса на фонды денежного рынка и, возможно, с неоправдавшимися надеждами на скорое снижение ключевой ставки.

От золота и репо к облигациям

Фонды денежного рынка (ФДР), инвестирующие в сделки репо, уже второй год являются основным драйвером рынка коллективных инвестиций. Оно и понятно: высокая ключевая ставка делает их весьма привлекательными. К тому же ФДР позволяют получить доходность, аналогичную депозитам, не отдавая деньги банку на длительные сроки (см. статью «ПИФы всплывают за деньгами», «Монокль», № 7 за 2024 год).

«Стоимость чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) денежного рынка за 2024 год увеличилась в 4,4 раза, превысив один триллион рублей. Более 90 процентов вложений в фонды — средства частных инвесторов. За 2024 год количество россиян, которые приобрели на фондовом рынке Московской биржи БПИФы денежного рынка, выросло более чем в три раза и превысило 1,3 миллиона. Объем сделок физлиц с паями фондов денежного рынка в 2024 году составил 2,5 триллиона рублей, что в семь раз больше, чем годом ранее. Среднедневной общий объем торгов паями за 2024 год составил 13,7 млрд рублей – в шесть раз больше, чем за 2023 год», — указывала Мосбиржа в своем январском пресс-релизе.

Причем одновременно с притоком в ФДР наблюдался заметный отток из всех остальных фондов — особенно из обычных фондов акций и облигаций.

Несколько особняком стоят ПИФы драгметаллов. Вкладывать в них инвесторы не слишком торопились (всего 5,5 млрд рублей с января 2024-го по январь 2025-го), однако в плане доходности они на фоне происходящих геополитических событий показали себя отлично. Если мы посмотрим ренкинги за прошлый год, то увидим, что тройку лидеров возглавил фонд «Золото» от компании «ВИМ Инвестиции» с доходностью 26,52%. Второе и третье места заняли «Доступное золото» от УК «Первая» (26%) и золотой фонд «А-Капитала» (25,99%).

Облигационные фонды выглядят гораздо скромнее; в этой номинации весь пьедестал принадлежит фондам УК «Промсвязь» с доходностями 18,87, 18,61 и 16,82% соответственно. У фондов акций дела в прошлом году шли заметно хуже, в этой секции лидирует «Алёнка-Капитал» с 13,34%. Ближайшие конкуренты — «Харизматичные идеи» и «Маркет Пауэр» — набрали 10,24 и 8,2% соответственно.

В 2025 году отмечается повышение интереса к облигациям на фоне заметно меньшего, чем ранее, оттока из фондов акций и смешанных ПИФов. По статистике, предоставляемой InvestFunds (она не учитывает квалифицированных инвесторов), в бумаги данного типа за январь–март вложили 31,5 млрд рублей, открылось три новых облигационных фонда.

Интересно, что наблюдается некоторый отток и из драгметаллических ПИФов. Потепление отношений между Вашингтоном и Москвой, а также смягчение тарифных позиций президента США Дональда Трампа снизили интерес к «тихой гавани» драгметаллов. Но успокаиваться рано: золото продолжает дорожать, так что, вполне вероятно, инвесторы скоро спохватятся.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Кризис как очередной шаг к индустриальной экономике Кризис как очередной шаг к индустриальной экономике

«Время легких успехов прошло. Предстоит трудная работа»

Монокль
Спаржа Спаржа

Спаржа: простой способ добавить больше пользы в рацион

Здоровье
Через санкции к росту Через санкции к росту

Как российская экономика ищет способы сотрудничества с глобальными игроками

Эксперт
От винта! От винта!

Как автомобили научили летать

Деньги
Разбор провальных технологий: технопатологоанатом Разбор провальных технологий: технопатологоанатом

Истории, которые могли бы стать прорывными, но так и не стали

ТехИнсайдер
Следует ли вам чистить зубы до или после завтрака? Ученые наконец-то разрешили спор Следует ли вам чистить зубы до или после завтрака? Ученые наконец-то разрешили спор

Если дело доходит до утренней чистки зубов, когда это нужно делать?

ТехИнсайдер
Владимир Шафоростов: «Около трети стартапов в агротехе связаны с биотехнологиями» Владимир Шафоростов: «Около трети стартапов в агротехе связаны с биотехнологиями»

Какие непаханые поля открывают в аграрном секторе новые технологии?

РБК
Нам это НАДо? Нам это НАДо?

Инновационный подход к антивозрастному уходу за кожей: косметика с NAD+

Лиза
Кодзима, Миядзаки, Уэда: 3 геймдизайнера-визионера Кодзима, Миядзаки, Уэда: 3 геймдизайнера-визионера

Разбираемся, кто задает тренды в гейм-индустрии

РБК
Красота у аппарата Красота у аппарата

Что стало драйвером развития рынка косметологических услуг

Ведомости
Ходить, плавать замедляться Ходить, плавать замедляться

15 путешествий, для которых не нужны визы

Afternoon Seasons of life
«Стоять на обочине с полным баком»: как скромность мешает карьерному росту «Стоять на обочине с полным баком»: как скромность мешает карьерному росту

Как работает профессиональная видимость и можно ли превратить ее в стратегию

Forbes
Битва промптов Битва промптов

Баттл «промпт-инженер против обычного человека с нейросетью»

ТехИнсайдер
Столкновение умов: как не проиграть конкуренцию в борьбе за лидерство в области ИИ Столкновение умов: как не проиграть конкуренцию в борьбе за лидерство в области ИИ

Как на самом деле развивается ИИ в России?

Forbes
ИИскусство: кому принадлежат авторские права на творчество нейросетей ИИскусство: кому принадлежат авторские права на творчество нейросетей

О деликатной природе авторского права в мире победившего ИИ

Forbes
Владимир Буковский Владимир Буковский

Правила жизни правозащитника и публициста Владимира Буковского

Правила жизни
Что ни день, то приключение! Что ни день, то приключение!

7 весёлых идей на неделю за городом

КАНТРИ Русская азбука
Cтенка на стенку Cтенка на стенку

Чем стрит-арт отличается от вандализма?

Правила жизни
Налоговый вычет за автомобиль: как выгодно купить и продать машину Налоговый вычет за автомобиль: как выгодно купить и продать машину

Как эффективно заключить сделку по автомобилю

РБК
Арктическую Сибирь объединили собачьи упряжки Арктическую Сибирь объединили собачьи упряжки

Собачьи упряжки используют в Восточно-Сибирской Арктике уже 9 тысяч лет

Наука и жизнь
Акцент на глаза Акцент на глаза

Выбираем патчи для глаз на все случаи жизни

Лиза
Лечим не то не тем Лечим не то не тем

Почему нормы такси по 580-ФЗ плохи для пассажиров и перевозчиков?

Монокль
Горе от интеллекта: как хайп вокруг ИИ вредит IT-продуктам Горе от интеллекта: как хайп вокруг ИИ вредит IT-продуктам

В каких случаях ИИ навредит продукту, а в каких — поможет

Forbes
Проекции в психологии Проекции в психологии

Проекция в психологии – это бессознательный защитный механизм

Лиза
«Чеченцы». Поколение «Чеченцы». Поколение

Кем были воины, прошедшие первую и вторую чеченские кампании?

Монокль
Зарабатываете на пельменях, а просите денег на ПО: 7 причин, почему инвестор может отказать стартапу Зарабатываете на пельменях, а просите денег на ПО: 7 причин, почему инвестор может отказать стартапу

Семь причин, по которым инвестиционные фонды отказывают стартапам

Inc.
Если ты аэрофоб Если ты аэрофоб

Как перестать бояться летать на самолетах

Лиза
Вам и не снилось… Вам и не снилось…

Почему тин-драмы это не просто поджанр кино и сериалов

Men Today
Аммиак из пингвиньего гуано внес вклад в формирование облаков над Антарктидой Аммиак из пингвиньего гуано внес вклад в формирование облаков над Антарктидой

Из-за чего падает облачность в Антарктике?

N+1
«Река горит!» Как необычный пожар изменил отношение Америки к экологии «Река горит!» Как необычный пожар изменил отношение Америки к экологии

Река Куяхога: пожар, переключивший сознание целой нации

ТехИнсайдер
Открыть в приложении