Как российские банки встраиваются в глобальную криптовалютную инфраструктуру

МонокльБизнес

Зайти в биткоин с черного хода

Банки и брокеры пытаются оседлать волну инвестиций в крипту, выпуская производные инструменты на ее основе. Так они хотят застолбить место на новом рынке и заработать на комиссиях

Константин Пахунов

Российские инвесторы — но только те, кто имеет статус квалифицированного, — наконец получили возможность инвестировать в криптовалюты. Центробанк в конце мая разрешил к продаже производные финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые активы с привязкой к крипте. И теперь крупные финансовые организации, в основном банки, принялись активно выпускать инструменты, позволяющие получить доход от колебаний цен на популярные криптовалюты.

Это не покупка крипты, а некая ставка на нее. Например, Сбер в конце мая запустил структурные облигации, с помощью которых квалифицированный инвестор в теории может получить доход как от изменения долларовой стоимости биткоина, так и от курсовой разницы доллара к рублю. У БКС появилась стратегия автоследования за искусственным интеллектом, который активно проводит сделки с фьючерсами Мосбиржи на биткоин. И это только первые примеры.

«Помимо структурных облигаций на биткоин (эмитент — Сбер) появились ЦФА (эмитент — Т-банк) с криптоэкспозицией — с привязкой к стоимости биткоина. (Срок до погашения таких ЦФА — один месяц. — “Монокль”.) На российском рынке также обсуждается запуск фондов, арбитражных стратегий и доверительного управления с криптовалютной составляющей. Можно сказать, что криптовалютная инфраструктура стремительно развивается, но пока ограничена экспериментальным режимом», — говорит инвестстратег, финансист, основатель проекта bitkogan Евгений Коган.

То есть если в последние три года криптовалюта россиянами и российским бизнесом использовалась преимущественно для платежей и переводов, в том числе трансграничных, то теперь она, пусть в виде производных инструментов, все же хлынула на рынок частных инвестиций.

«Ранее основная активность была не в ЦФА, а в расчетах через USDT (Tether, криптовалютный токен, привязанный к доллару США. — “Монокль”), биткоин, в схемах ВЭД и кастодиальных решениях под конкретные задачи. Сейчас же все активнее стали запускаться продукты, где базовым активом является криптоактив — это и ЦФА, и структурные ноты, облигации, фонды», — подтверждает управляющий директор инвесткомпании «РикомТраст» Дмитрий Целищев.

Причина — в том самом разрешении Банка России. «Финансовые организации могут предлагать квалифицированным инвесторам производные финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые финансовые активы, доходность которых привязана к стоимости криптовалюты. Ключевое условие — такие инструменты не должны предусматривать фактическую поставку криптовалют», — значится на сайте регулятора. В информационном письме от 28 мая установлен также отдельный лимит (процент от капитала) по этим инструментам, плюс требуется полное их покрытие капиталом. Регулятор настоятельно рекомендует оценивать риски по инструментам, связанным с криптовалютой, максимально консервативно.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Спасет ли Zara торговые центры? Спасет ли Zara торговые центры?

Иностранные арендаторы вряд ли вернут российские торговые центры к процветанию

Монокль
Тропические болота нивелировали успехи арктических в поглощении углерода Тропические болота нивелировали успехи арктических в поглощении углерода

Почему снижается продуктивность болот, поглощающих углерод

N+1
Правила порядка Правила порядка

Как научить детей поддерживать порядок в своей комнате, не тратя на это часы

Новый очаг
Кладбища кораблей: три самых опасных моря на планете Кладбища кораблей: три самых опасных моря на планете

Штормы и смертельные течения — воды каких морей особенно коварны

ТехИнсайдер
Маме не говори: 12 вещей, которые родителям не нужно знать о твоем мужчине Маме не говори: 12 вещей, которые родителям не нужно знать о твоем мужчине

О чем не стоит рассказывать даже маме?

VOICE
Камни не для всех Камни не для всех

Алмазы подорожают более чем на 50% к 2027 году: надо ли в них инвестировать

Ведомости
Опасно ли летать на старых самолетах и почему их до сих пор так много Опасно ли летать на старых самолетах и почему их до сих пор так много

Почему авиакомпании используют самолеты, которые можно называть пожилыми?

Maxim
Вопрос психологу: что мешает нам экономить и как изменить свое отношение к деньгам Вопрос психологу: что мешает нам экономить и как изменить свое отношение к деньгам

Почему экономия часто кажется наказанием и как можно изменить это восприятие

Правила жизни
Переходи на зеленый Переходи на зеленый

Мода на экосексуальность и привычки, полезные для тебя и для природы

Лиза
Для чего нужен магниевый анод в бойлерах накопительного типа? Для чего нужен магниевый анод в бойлерах накопительного типа?

От чего и как именно защищает магниевый анод в бойлере косвенного нагрева?

CHIP
Показать то, что за кадром: как создаются экскурсии по действующему кинопарку Показать то, что за кадром: как создаются экскурсии по действующему кинопарку

Как организовать экскурсии по кинопарку, не мешая при этом съемочному процессу

Inc.
Никаких шлепок и свадебных платьев: какой дресс-код советуют соблюдать музеи и театры Никаких шлепок и свадебных платьев: какой дресс-код советуют соблюдать музеи и театры

Какие рекомендации по выбору одежды мировые театры и музеи дают посетителям

Forbes
VOX VOX

VOX — культовое место тихой роскоши, где встречаются знаменитости

Собака.ru
Мягкая сила русского стиля Мягкая сила русского стиля

Масштабная площадка, рассказывающая о русской идентичности и новом образе жизни

Монокль
От вил до мема От вил до мема

Краткая история «Американской готики» Гранта Вуда

Weekend
Ударная волна Ударная волна

Что такое падел и почему его называют «новым гольфом»

RR Люкс.Личности.Бизнес.
В именьи близ столицы В именьи близ столицы

Почему крестьяне из Мурина получили свободу раньше?

Санкт-Петербургский университет
8 полезных свойств орехом макадамия, о которых вы не знали 8 полезных свойств орехом макадамия, о которых вы не знали

Макадамия: чем полезны для организма эти орехи?

ТехИнсайдер
Колорадские жабы оказались под угрозой из-за высокого спроса на их психоактивный яд Колорадские жабы оказались под угрозой из-за высокого спроса на их психоактивный яд

Почему снижается численность колорадских жаб

N+1
Посвящено Беатриче Посвящено Беатриче

Данте обнаружил, осознал, как мало он знает

Наука и жизнь
Музей как увлечение Музей как увлечение

Единственный в своем роде: музей при Институте космических исследований РАН

Знание – сила
Болванчик из бейсбола: как фигурки-сувениры приносят миллионы командам МЛБ Болванчик из бейсбола: как фигурки-сувениры приносят миллионы командам МЛБ

Бейсбол: уникальная субкультура и сумасшедший спрос на фигурки

Forbes
Chery Tiggo 7 Pro Max с пробегом 100 тыс. Владельцы — о поломках и бедах Chery Tiggo 7 Pro Max с пробегом 100 тыс. Владельцы — о поломках и бедах

Как Chery Tiggo 7 Pro Max переживает эксплуатацию и на что жалуются владельцы

РБК
Археологи раскопали традиционный женский убор летописной муромы Археологи раскопали традиционный женский убор летописной муромы

Что археологи нашли в могильнике летописной муромы

N+1
Летают ли авиалайнеры над Северным полюсом: да, и это стоит сделать хотя бы раз в жизни Летают ли авиалайнеры над Северным полюсом: да, и это стоит сделать хотя бы раз в жизни

Почему летать через Северный полюс до сих пор рискованно

ТехИнсайдер
Ген-план Ген-план

Почему снижение стоимости технологии прочтения генома не привело к прорыву?

Правила жизни
Царь ненастоящий! Царь ненастоящий!

Почему ученые отвергли гипотезу об идентификации останков Филиппа II

N+1
Опыт майнера: как облачный стартап CoreWeave зарабатывает на нейросетях Опыт майнера: как облачный стартап CoreWeave зарабатывает на нейросетях

Как предпринимателям обеспечить растущий спрос на энергоемкую инфраструктуру

Forbes
Тело как история Тело как история

Героини нашего спецпроекта — об опыте травмы, исцеления и принятия

Новый очаг
Холсты за миллионы долларов: самые дорогие картины отечественных художников Холсты за миллионы долларов: самые дорогие картины отечественных художников

О самых дорогих картинах, вышедших из под кистей российских мэтров живописи

ТехИнсайдер
Открыть в приложении