Инвесторов интересуют фонды денежного рынка, золото и российские акции

ДеньгиБизнес

Вклады на короткие дистанции

Инвесторов интересуют фонды денежного рынка, золото и российские акции

Текст Иван Евишк

В минувшем месяце международные инвесторы активно наращивали вложения в защитные активы. По оценке «Денег», основанной на отчетах Bank of America (BofA), в свою очередь учитывающих данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за четыре недели, завершившиеся 5 апреля, чистый приток клиентских средств в фонды денежного рынка составил почти $320 млрд. Это более чем втрое больше привлечений месяцем ранее и максимальный результат с апреля 2020 года. Три года назад на фоне локдаунов и закрытия границ из-за пандемии коронавируса за март глобальные инвесторы вложили в фонды денежного рынка свыше $600 млрд. Нынешний уход инвесторов в такие фонды был спровоцирован банкротством американских Silvergate Bank, Signature Bank и Silicon Valley Bank, вслед за которыми с проблемами столкнулись и другие банки. В таких условиях участники рынка вспомнили о мировом кризисе 2008 года, спусковым крючком для которого стало банкротство Bear Stearns, а кульминацией кризиса — неожиданный крах Lehman Brothers. «Так называемый сегодняшний банковский кризис в США является следствием в том числе возросших процентных ставок и соответствующего снижения рыночной цены американских госбумаг с высокой дюрацией. Менеджмент в отдельных банках сильно недооценивал этот риск, что и привело к их банкротству, когда вкладчики начали активно забирать депозиты»,— полагает аналитик «КСП Капитал УА» Михаил Беспалов.

В итоге кредитные риски и риски контрагентов стали ключевыми рисками с непредсказуемыми последствиями для мировой экономики, о чем глобальные портфельные менеджеры заявили в мартовском опросе BofA. Американские власти были вынуждены прибегнуть к словесным интервенциям и финансовым мерам поддержки. В частности, президент США Джо Байден пообещал принять «все необходимые меры» для разрешения банковского кризиса, а также дополнительно усилить банковское регулирование, которое, по его словам, было частично ослаблено во времена президентства Дональда Трампа. В свою очередь, ФРС запустила новую программу поддержки банков, в рамках которой только в первую неделю кризиса кредитные организации получили от регулятора свыше $300 млрд наличности. Чтобы остановить развитие финансового кризиса в мире, американский финансовый регулятор объединился с регуляторами Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и с ЕЦБ для координации действий по расширению предоставления ликвидности за счет постоянной договоренности о своп-линиях в долларах США.

Однако эти шаги не смогли остановить масштабные оттоки средств из американских банков. Тихой гаванью для части выведенной ликвидности стали фонды денежного рынка. Такие фонды инвестируют в основном в краткосрочные государственные и высокорейтинговые корпоративные облигации со сроком обращения от нескольких недель до года. Цена таких бумаг слабо коррелирует с рыночной конъюнктурой и изменением процентных ставок. Вдобавок средства таких фондов могут размещаться на межбанковском рынке и использоваться в краткосрочных операциях репо, которые также слабо зависят от рыночной конъюнктуры. «Фонды денежного рынка не несут риска конкретного банка, поэтому их популярность выросла на фоне банковского кризиса»,— считает инвестиционный стратег управляющей компании «Арикапитал» Сергей Суверов.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Цена монархии Цена монархии

Как дорого короли обходятся подданным

Деньги
ИИ в школе: инструмент или угроза? ИИ в школе: инструмент или угроза?

Внедрение ИИ — неизбежный этап. Какова будущая роль учителя в новой системе?

Монокль
Глобальная инфляция не отступает Глобальная инфляция не отступает

Помогут ли правила Пола Волкера в эпоху невообразимо дешевых денег

Деньги
«Мозг: еда и новизна. Почему нас тянет к новому и вкусному» «Мозг: еда и новизна. Почему нас тянет к новому и вкусному»

Как еда вызывает эмоции

N+1
Спортивный интерес Спортивный интерес

Как банки улучшают привилегии для своих премиальных клиентов

Деньги
Крыло, похожее на тюльпан, – винт вертолета Крыло, похожее на тюльпан, – винт вертолета

Как всего два винта делают вертолёт летающей машиной?

Наука и техника
«Наша задача — создавать выгодные и простые сервисы для клиентов «Наша задача — создавать выгодные и простые сервисы для клиентов

Какие технологии нужны розничным клиентам?

Деньги
Недосып и тревожность: как сон влияет на психику и почему возникают панические атаки Недосып и тревожность: как сон влияет на психику и почему возникают панические атаки

Почему недосып — это не просто усталость

Правила жизни
Мобилизация-1914: эмоции россиян Мобилизация-1914: эмоции россиян

Кто определяет «национальные интересы»?

Дилетант
Пушки или масло Пушки или масло

Как технологии двойного назначения помогли послевоенной конверсии

Эксперт
Ядовитые реки, отравленные моря Ядовитые реки, отравленные моря

Катастрофы, угрожающие живым организмам, происходят довольно часто

Наука и жизнь
Братские портреты Братские портреты

Братские портреты навсегда остались бы неизвестными, если бы не парное сочетание

Дилетант
Искусство Искусство

Главные тренды и события мирового арт-рынка за 2025 год

RR Люкс.Личности.Бизнес.
И снова в Канны И снова в Канны

Эту модель верфь выпустила в пару к уже строящейся As8 — более крупной яхте

Y Magazine
Свежий взгляд Свежий взгляд

Основательница компании Trinity Yachts Анна Гончарук о том, как начался ее путь

Y Magazine
Гастрономия Гастрономия

Лучшие рестораны — новые и возрождённые

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Нефтесервис хочет заказов Нефтесервис хочет заказов

Почему растет выручка нефтесервисных компаний

Ведомости
Почему мир заговорил о белом водороде: новый источник чистой энергии Почему мир заговорил о белом водороде: новый источник чистой энергии

Белый водород — новый уникальный источник энергии?

ТехИнсайдер
Красота Красота

Новейшие технологии, научные открытия, драгоценные ингредиенты бьюти-индустрии

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Вместо дефолта — неукротимая инфляция Вместо дефолта — неукротимая инфляция

Мир продолжает жить в кредит, но менять никто ничего не планирует, да и не может

Монокль
Отправь меня на Луну Отправь меня на Луну

Цифра «три», похоже, стала для яхты Orion символом

Y Magazine
На чистую воду На чистую воду

Новинка итальянской верфи Columbus Yachts — моторная суперъяхта Acqua Chiara

Y Magazine
Что у Intel инсайд? Что у Intel инсайд?

В надежде спасти Intel Трамп покупает пакет компании. Кажется, это жест отчаяния

Монокль
Отели Отели

Отели, которым нет равных, для самых взыскательных гостей

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Простор для творчества Простор для творчества

Верфь Bilgin Yachts продолжает успешную серию 50‑метровых яхт Bilgin 163

Y Magazine
Светлая сила Светлая сила

Что такое фотовольтаические системы и из чего они состоят?

Y Magazine
Сцена Сцена

Важнейшие события российской театральной сцены 2025

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Корабль с игрушками Корабль с игрушками

Чем заняться в чартере? Вопрос на первый взгляд кажется риторическим

Y Magazine
Выживет ли грузинский прагматизм Выживет ли грузинский прагматизм

Как Тбилиси не остаться на обочине и сохранить взвешенную внешнюю политику

Монокль
Путь к свободе Путь к свободе

Ferretti Yachts 940 заменила 920 и при всем сходстве заметно от нее отличается

Y Magazine
Открыть в приложении