До конца этого года инвесторы ждут закрытия ряда значимых для отрасли сделок

АгроинвесторБизнес

Рынок M&A в АПК не должен упасть

До конца этого года инвесторы ждут закрытия ряда значимых для отрасли сделок

Илья Шумов

«Ростагро»

В первом полугодии рынок наблюдал сокращение числа сделок и общей их стоимости. Однако по итогам 2023-го возможен рост обоих показателей: с российского рынка продолжают уходить иностранные компании, снижение рентабельности растениеводства может активизировать продажи неэффективных хозяйств, а холдинги по-прежнему настроены на расширение своей интеграции как вверх, так и вниз по цепочке бизнеса. О том, какие активы и за сколько покупают инвесторы, расскажет автор этой статьи.

Несмотря на то что по итогам 2022 года ожидалось сокращение стоимостного объема сделок слияний и поглощений на 15 %, рынок M&A в АПК и смежных секторах практически не изменился и составил $2822 млн. В 2021-м он оценивался в $2895 млн, таким образом, в деньгах снижение составило лишь 2,5 %. Количество сделок уменьшилось за год с 57 в 2021-м до 48 в прошлом году. При этом «средний чек» сделки увеличился с $51 млн до $59 млн соответственно.

Самыми крупными сделками 2022 года стали продажа ГК «Юг Руси» своих земельных активов (цена сделки в рублях составила около 35 млрд, в долларах — $600 млн), переход агрохолдинга «АФГ Националь» через суд к компании «Инвестком» (оценочно — 23 млрд руб., или $377 млн) и покупка ООО «АЕОН Агро» 100 % долей в уставных капиталах шести компаний ГК «Ростагро» и иных активов группы, вошедших в сделку, у Банка непрофильных активов «Траст» за рекордные 18,7 млрд руб. ($300 млн).

Что покупали и продавали

Переход активов холдинга «Ростагро», представленных в основном 240 тыс. га земли в Пензенской и Саратовской областях, к «АЕОН Агро» является знаковым для рынка, так как покупателем стал непрофильный инвестор. 80 % ООО «АЕОН Агро» принадлежит владельцу корпорации AEON Роману Троценко, 20 % у Михаила Смирнова — управляющего компанией. В AEON входит около 30 предприятий, в числе которых речные пароходства, девелоперская компания, региональные аэропорты, один из крупнейших в России производителей азотных удобрений ГК «Азот» и др. При стартовой цене активов «Ростагро» в 14,4 млрд руб. за несколько часов торгов стоимость компании выросла на 30 %, притом что по итогам 2022 года EBITDA «Ростагро », по оценкам различных игроков, должна была составить менее 1 млрд руб. Такая жесткая конкуренция на торгах и высокая цена продажи демонстрируют, что интерес к сектору, несмотря на текущие негативные рыночные тенденции в растениеводстве, сохраняется и стратегически инвесторы продолжают считать сектор инвестиционно привлекательным.

2022 год также отметился одной из крупнейших сделок за последние годы в мукомольной отрасли: Сабуровский комбинат хлебопродуктов (Тамбовская область) приобрел Ленинградский мельничный комбинат им. С. М. Кирова у «Аладушкин Групп». Мощность питерского предприятия — 1,65 тыс. т зерна в сутки, объем производства кормов — более 700 т в сутки. Покупка увеличила общий объем переработки зерна Сабуровского комбината до 4,7 тыс. т в сутки, или более 1,5 млн т в год. В целом важно отметить, что мукомольная отрасль привлекает сейчас внимание многих агрохолдингов и инвесторов, что связано с введенным в 2021 году зерновым демпфером и возможностью поставки муки на экспорт без дополнительных пошлин.

Неожиданной для рынка сделкой была покупка в конце прошлого года компанией «Управление агроактивами», входящей в ГК «Таврос», АО «Птицефабрика “Башкирская”» у группы компаний «Черкизово». За две недели до этого «Черкизово» приобрела данный актив с торгов у БНА «Траст» вместе с другими предприятиями ГК «Русское зерно Уфа». Общая стоимость той сделки составила 6,37 млрд руб., «Башкирская» же была продана за 2 млрд руб. ГК «Таврос» с помощью этой покупки вышла в новый для себя сегмент — рынок столового яйца, на котором уже долгое время не наблюдалось значимой M&Aактивности. В апреле 2023 года БНА «Траст» выставил на торги другой актив в столовом яйце — птицефабрику «Комсомольская», тем не менее торги, намеченные на 19 мая, не состоялись из-за отсутствия заявок. По мнению игроков рынка, начальная цена в размере в 1,95 млрд руб. завышена и не отражает рыночной стоимости актива.

Shutterstock

Традиционно повышенным интересом в агропромышленном секторе пользуются прежде всего растениеводческие активы. На такие сделки в 2022 году пришлось около $952 млн, или 34 % общего объема. На сделки с проблемными активами в 2022 году пришлось порядка $478 млн, или 17 %.

Наиболее активными покупателями на рынке с точки зрения количества сделок были агрохолдинг «Черкизово» (который в том числе купил ряд активов у банка «Траст»), ГАП «Ресурс» и «Агрокомплекс им. Н. И. Ткачева». Самым активным продавцом выступил НПА «Траст», который реализовал за прошлый год три крупных актива общей стоимостью $463 млн (16 % общего объема рынка).

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Старт дан: что дальше? Старт дан: что дальше?

Для успешного развития проекты фермеров нуждаются в нефинансовой поддержке

Агроинвестор
Мягкая сила русского стиля Мягкая сила русского стиля

Масштабная площадка, рассказывающая о русской идентичности и новом образе жизни

Монокль
Субмарининг в отношениях: когда партнер исчезает и появляется как подводная лодка Субмарининг в отношениях: когда партнер исчезает и появляется как подводная лодка

Субмарининг: что это такое и почему люди так себя ведут?

VOICE
Чистая психология: как осанка влияет на нашу самооценку Чистая психология: как осанка влияет на нашу самооценку

Как прямая спина и расправленные плечи влияют на психическое состояние?

ТехИнсайдер
Отыграть назад: почему камбэки старых групп стали настолько сильно всем нужны Отыграть назад: почему камбэки старых групп стали настолько сильно всем нужны

Почему вернувшиеся старые группы живут свою лучшую жизнь?

Правила жизни
«Без правил»: как спортивная драма о боксе дестигматизирует страх не стать чемпионом «Без правил»: как спортивная драма о боксе дестигматизирует страх не стать чемпионом

«Без правил»: необычная и бессобытийная драма о спорте

Forbes
«Социальные науки как колдовство» «Социальные науки как колдовство»

Можно ли за цифрами спрятать несостоятельность научной мысли

N+1
Униженные, оскорбленные и обиженные Униженные, оскорбленные и обиженные

Как писатели задевали близких своими произведениями

Weekend
Что такое аэройога: чем она полезна, упражнения для йоги в гамаках Что такое аэройога: чем она полезна, упражнения для йоги в гамаках

Аэройога: антистресс и тренажер для развития гибкости

РБК
Физическая сим-карта или eSIM: что лучше? Физическая сим-карта или eSIM: что лучше?

Разбираемся в плюсах и минусах пластиковых сим-карт и eSIM

CHIP
Ударная волна Ударная волна

Что такое падел и почему его называют «новым гольфом»

RR Люкс.Личности.Бизнес.
VOX VOX

VOX — культовое место тихой роскоши, где встречаются знаменитости

Собака.ru
Без крыши дороже Без крыши дороже

Стоят ли кабриолеты своих денег

Деньги
Самая большая порода котов Самая большая порода котов

Какого кота или кошку завести, если ваша душа требует большой кошачьей любви.

Maxim
Пляжный гид Пляжный гид

Где и как можно загорать и купаться в городе

Лиза
Правила порядка Правила порядка

Как научить детей поддерживать порядок в своей комнате, не тратя на это часы

Новый очаг
Альберт Филозов: «Такого мужа, как я, своим девочкам не пожелал бы» Альберт Филозов: «Такого мужа, как я, своим девочкам не пожелал бы»

Альберт Филозов — о том, как любовь продлила ему жизнь

Коллекция. Караван историй
«Пройтись по городу в ботинках местного жителя». Почему аудиоэкскурсии — это про любовь, а не про деньги «Пройтись по городу в ботинках местного жителя». Почему аудиоэкскурсии — это про любовь, а не про деньги

Как швейцарская идея превратилась в российский edutainment-проект

Inc.
Фактор, который может говорить о вашей ранней смерти Фактор, который может говорить о вашей ранней смерти

Наличие лишнего жира на животе может незаметно лишить вас здоровья

ТехИнсайдер
На партийном вайбе На партийном вайбе

Оживлённые вожди и мемы: как партии завоёвывают молодёжь с помощью ИИ

Ведомости
Оказалось, что большинство кошек предпочитают засыпать на левом боку — и ученые узнали, почему Оказалось, что большинство кошек предпочитают засыпать на левом боку — и ученые узнали, почему

Почему кошки перед сном чаще всего заваливаются на левый бок?

ТехИнсайдер
Палеобиологи прочитали протеом жившего больше 20 миллионов лет назад носорога Палеобиологи прочитали протеом жившего больше 20 миллионов лет назад носорога

Ученые выделили фрагменты древних белков из зубной эмали миоценового носорога

N+1
Уже не косметика, но еще не лекарство: чем опасна космецевтика Уже не косметика, но еще не лекарство: чем опасна космецевтика

Чем опасно бесконтрольное применение космецевтики?

Forbes
Как откручивать шкив коленвала и в какую сторону Как откручивать шкив коленвала и в какую сторону

Все о снятии шкива коленвала: инструменты, последовательность, как крепится

РБК
Пророческий мультсериал: 7 сбывшихся предсказаний из «Симпсонов» Пророческий мультсериал: 7 сбывшихся предсказаний из «Симпсонов»

Про 7 самых интересных предсказаний «Симпсонов», которые сбылись

ТехИнсайдер
Я хочу сыграть в кешбэк Я хочу сыграть в кешбэк

Как банки влияют на поведение своих клиентов через кэшбек и игровые механики

Монокль
Сироп от кашля защищает мозг от слабоумия Сироп от кашля защищает мозг от слабоумия

Появилось доступное средство для замедления прогрессирования деменции

ТехИнсайдер
Зачем каждому садоводу нужно иметь при себе перекись водорода: 6 полезных применений аптечного средства Зачем каждому садоводу нужно иметь при себе перекись водорода: 6 полезных применений аптечного средства

В саду и огороде перекись водорода может творить чудеса!

ТехИнсайдер
Чем минивэн отличается от микроавтобуса: простой вопрос, неочевидный ответ Чем минивэн отличается от микроавтобуса: простой вопрос, неочевидный ответ

Минивэн и микроавтобус: есть ли разница?

ТехИнсайдер
Музей как увлечение Музей как увлечение

Единственный в своем роде: музей при Институте космических исследований РАН

Знание – сила
Открыть в приложении