Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и новых технологий

ForbesБизнес

Зачем старейшему инвестфонду США акции Rivian, Microsoft и Snap и кто им управляет

Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и сам восстанавливает старые спортивные автомобили. Однако, чтобы восстановить былую славу старейшего фонда взаимного инвестирования T. Rowe Price, нужно, напротив, принять новые технологии

Сергей Хлебников. Перевод Натальи Балабанцевой

Джо Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов (Фото DR)

Надев синий свитер Chicago Cubs и солнечные очки, чтобы защититься от ветра и слепящего солнца, управляющий активами Джозеф Фат заворачивает за угол на своем красно-белом Corvette 1957 года. «Погодите, мы еще на шоссе сейчас выедем», — говорит он. Мотор автомобиля ревет, а проезжающий мимо водитель грузовика одобрительно сигналит.

Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов. Однако самый важный автомобиль в его гараже — это новинка: пикап R1T от производителя электромобилей Rivian. Rivian стал одним из самых удачных вложений Фата как менеджера T. Rowe Price Growth Stock Fund — американского холдинга, управляющего группой из 156 фондов. Всего за два года стоимость доли холдинга в Rivian выросла более чем в четыре раза: с $928 млн до $4,8 млрд на конец 2021 года.

50-летний Фат уже восемь лет управляет фондом с активами в $62 млрд. Это непростая работа. Несколько ошибочных решений могут поставить под угрозу комиссии (по оценкам Forbes, примерно $350 млн в год), которые фирма T. Rowe Price из Балтимора получает только от этого фонда: на него приходится примерно половина стратегических акций роста в управлении фирмы.

Новое старое будущее

Томас Роу Прайс-младший, который одним из первых начал инвестировать в акции роста, основал фонд взаимных инвестиций в 1950 году, когда фонды только зарождались. Чтобы, по заветам Прайса, инвестировать в компании будущего, фонд ищет быстрорастущие компании в отраслях, которые, по словам Фата, повторяющего знакомые мотивы Уолл-стрит, переживают «революционные изменения».

Для основателя фонда компаниями будущего были IBM и National Cash Register. Для Фата это компании вроде Amazon, Microsoft, материнская компания Google Alphabet и Rivian. «Мы находим компании, которые оказываются по нужную сторону изменений — в идеале, на ранних стадиях роста», — говорит он.

За изменениями не успевают не только розничные магазины и автопроизводители. Заметная зона трансформации — это отрасль, в которой работает Фат: управление активами. Активное управление, когда акции выбирают эксперты, уступает пассивному управлению, когда акции механически покупают из списка всех доступных акций определенной категории.

Сильной стороной T. Rowe Price всегда было активное управление, но, как сообщает Morningstar, уже шесть лет подряд активы фирмы сокращаются. Этот пугающий тренд заметен и в фонде Фата, который в 2020 году лишился активов на $5,8 млрд. В первой половине прошлого года отток активов ускорился и составил $3,7 млрд. Представитель фонда заявляет, что эти числа преувеличены, поскольку некоторые учреждения перемещают свои средства в трасты и другие инвестиционные инструменты T. Rowe, пользуясь стратегией роста Фата.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Анатолий Собчак Анатолий Собчак

Правила жизни Анатолия Собчака

Esquire
15 лучших многолетников для сада и дачи 15 лучших многолетников для сада и дачи

Многолетники – одно из лучших решений для сада

Cosmopolitan
20 самых страшных эпидемий и пандемий в истории: пугающие события, изменившие мир 20 самых страшных эпидемий и пандемий в истории: пугающие события, изменившие мир

Какие из эпидемий были самыми смертоносными?

Популярная механика
6 типов токсичных матерей: проверь, нет ли среди них твоей 6 типов токсичных матерей: проверь, нет ли среди них твоей

Какими могут быть токсичные матери?

Cosmopolitan
Почему мужчины возвращаются к первым женам? Почему мужчины возвращаются к первым женам?

Она – королева-мать, точка отсчёта, тихая гавань или ночной ужас…

VOICE
Вдвое больше моржей Вдвое больше моржей

Результаты исследования популяций архипелагов Новая Земля и Земля Франца-Иосифа

Наука
Небесный пируэт Небесный пируэт

Интерьер этой небольшой квартиры завораживает видами из окон

SALON-Interior
Волшебная лампа Аззедина Волшебная лампа Аззедина

Питер Мюлье о неспешной моде и могуществе сексуальной одежды

Vogue
Как устроена метавселенная и почему за ней будущее: другая реальность уже близко Как устроена метавселенная и почему за ней будущее: другая реальность уже близко

Об устройстве метавселенных, главных трендах и перспективах

ТехИнсайдер
Самая соль Самая соль

Морская соль полезна для волос и помогает устранить перхоть и выпадение

Лиза
Что такое сила трения? Что такое сила трения?

Что такое сила трения и где можно ее встретить в повседневной жизни?

Популярная механика
«Мне не дают здесь развиваться»: почему руководители уходят из компаний «Мне не дают здесь развиваться»: почему руководители уходят из компаний

Две трети топ-менеджеров задумываются о смене работы

Forbes

Почему поражение Валиевой — трагедия для российского спорта

Esquire
Медленно, но верно Медленно, но верно

Пошаговый план продвижения к поставленной цели

Psychologies
Крыша едет: фотоистория об американцах, живущих в трейлерах Крыша едет: фотоистория об американцах, живущих в трейлерах

Люди, которые живут в трейлерах, рассказывают, как докатились до такой жизни

Esquire
Кроссоверы, которые лучше не покупать на зиму: список моделей Кроссоверы, которые лучше не покупать на зиму: список моделей

Посмотрите на кроссоверы, которые могут подвести по дороге на дачу

РБК
В Греческом зале В Греческом зале

Драпировки богинь и доспехи амазонок — дизайнеры обратили взоры к Античности

Vogue
Эквивалентно-потенциальную температуру назвали лучшим индикатором глобального потепления Эквивалентно-потенциальную температуру назвали лучшим индикатором глобального потепления

Эквивалентно-потенциальная температура эффективно отражает глобальное потепление

N+1
4 вида вооружения, которые отправили в Европу из-за Украины, но никогда не испытывали в деле 4 вида вооружения, которые отправили в Европу из-за Украины, но никогда не испытывали в деле

Противотанковый комплекс, бронеавтомобиль и другие неиспытанные виды вооружения

Популярная механика
Маршруты Сикстинской Мадонны Маршруты Сикстинской Мадонны

«Сикстинской Мадонне» было суждено пережить много приключений

Дилетант
Наноспутники против вулканов: как новые технологии спасают от природных катастроф Наноспутники против вулканов: как новые технологии спасают от природных катастроф

Чем новейшие космические технологии могут помочь в схватке со стихией?

Forbes
Прогресс или лидерство: как страны мира относятся к беспилотным автомобилям Прогресс или лидерство: как страны мира относятся к беспилотным автомобилям

Зачем людям нужны беспилотные автомобили?

Популярная механика
Давай не сейчас Давай не сейчас

Если муж не хочет иметь детей

Лиза
Самое начало: как протекает первая неделя беременности Самое начало: как протекает первая неделя беременности

Что происходит в организме на первой неделе беременности?

Cosmopolitan
6 опасных ошибок при работе с болгаркой, которые лучше не совершать 6 опасных ошибок при работе с болгаркой, которые лучше не совершать

Те, кто только начинают работать с УШМ, порой совершают много ошибок

CHIP
Половинка себя Половинка себя

Что мешает нам размножаться партеногенезом и можем ли мы это обойти

N+1
Почему не стоит бояться «Улисса» и что почитать, чтобы его понять Почему не стоит бояться «Улисса» и что почитать, чтобы его понять

«Улисс» Джеймса Джойса — одно из фундаментальных произведений XX века

РБК
Как смотреть авторское кино и заодно прокачивать эмоциональный интеллект Как смотреть авторское кино и заодно прокачивать эмоциональный интеллект

Как научиться искусству вдумчивого смотрения и развить эмоциональный интеллект

СНОБ
Улыбка на миллион: как сэкономить на стоматологе и безопасно отбелить зубы дома Улыбка на миллион: как сэкономить на стоматологе и безопасно отбелить зубы дома

Простые способы сделать свои зубы светлее на несколько тонов

Cosmopolitan
CAR-T клетки нашлись в крови излечившихся от лейкемии пациентов спустя десятилетие после введения CAR-T клетки нашлись в крови излечившихся от лейкемии пациентов спустя десятилетие после введения

CAR-T клетки способны присутствовать в организме онкобольных более 10 лет

N+1
Открыть в приложении