Рекомендации для тех, кто делает первые шаги на фондовом рынке

РБКБизнес

Как начать инвестировать в облигации

Профучастники рынка ценных бумаг часто рекомендуют облигации тем, кто делает первые шаги на фондовом рынке.

0:00 /
552.307
Сергей Алин, начальник управления разработки инвестиционных продуктов Газпромбанка

С чего начать

Первым делом при появлении идеи о покупке любой ценной бумаги, включая облигации, нужно выбрать провайдера, который предоставляет соответствующую услугу. Это может быть как брокерская компания, которая специализируется на работе с ценными бумагами, так и банк, у которого есть брокерская лицензия, как, например, у Газпромбанка.

Следующее, что необходимо сделать, — оценить надежность и платежеспособность эмитентов, облигации которых вы собираетесь приобрести. В частности, желательно, чтобы заемщик имел рейтинги от международных либо ведущих российских рейтинговых агентств. Крупные банки в России имеют высокие рейтинги и доверие со стороны своих клиентов. Во многом благодаря этому они успешно продают свои долговые инструменты. Для примера скажу, что у нашего банка рейтинги от международных агентств сегодня всего на одну ступеньку ниже, чем у Российской Федерации.

Способы на выбор

Приобрести облигации можно разными способами: на брокерский счет, на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), а также через паевый инвестиционный фонд (ПИФ).

Обычно на брокерский счет облигации покупаются в тех случаях, когда сумма инвестиций превышает 1 млн руб. А также когда инвестор хочет активно торговать своими ценными бумагами и поэтому не планирует держать средства на счете в течение трех лет, что необходимо для получения налогового вычета по ИИС. И наконец, его целесообразно открывать тем, кто не имеет официально подтвержденных доходов и, следовательно, не сможет оформить налоговый вычет по ИИС.

В иных случаях инвесторы, которые имеют официальное трудоустройство и могут подтвердить факт уплаты НДФЛ по ставке 13%, как правило, предпочитают покупать облигации на ИИС. Это специальный вид брокерского счета, который предоставляет дополнительные выгоды в виде налогового вычета, что увеличивает доходность вложений. Первый вариант: вычет на взнос (тип А), то есть при ежегодном инвестировании на протяжении трех лет можно получить 13% от внесенной на счет суммы. На ИИС вносится не более 1 млн руб. в год, при этом сумма для налогового вычета ограничена 400 тыс. руб., поэтому максимальный «возврат» на взнос составляет 52 тыс. руб. в год. Его можно получать ежегодно, но при закрытии ИИС ранее чем через три года полученную сумму придется вернуть.

Второй вариант — вычет на доход (тип Б) — он дает полное освобождение от уплаты НДФЛ с дохода от операций с ценными бумагами. Этот вариант подойдет тем, кто активно и успешно торгует на фондовом рынке, хорошо на этом зарабатывает и может получить ощутимый эффект от экономии на налогообложении инвестиционного дохода. Когда вы закроете свой ИИС (не ранее чем через три года), брокер не будет удерживать НДФЛ за сделки по счету.

В рамках ИИС доступны разные инвестиционные концепции. У нас, в частности, помимо ИИС Газпромбанка можно приобрести готовые коробочные продукты — ИИС доверительного управления, которые предлагает наш партнер — управляющая компания «Газпромбанк — Управление активами». На выбор предлагаются четыре стратегии ИИС, одна из которых построена на облигациях Газпромбанка.

Также через управляющие компании можно купить облигации в структуре ПИФа. Паевые фонды могут иметь разное наполнение: состоять полностью из облигаций или иметь смешанную структуру, включая акции. Чем больше в составе ПИФа активов, требующих оперативного управления, например акций, сырьевых активов, тем больше будет комиссия за управление.

Преимущество ИИС банка и брокерских счетов в том, что это более гибкие и вариативные форматы — на них можно собирать любые инвестпродукты, можно пробовать покупать бумаги от минимального лота — 1 тыс. руб. по номиналу одной облигации.

Открываем, покупаем и следим

Чтобы открыть брокерский счет или ИИС, человеку нужно прийти в офис банка или брокерской компании с паспортом и свидетельством о постановке на учет в налоговом органе (ИНН). Затем внести на свой счет сумму, которую он планирует инвестировать, и начать выбирать инструменты.

Непосредственно сделки по покупке выбранных инструментов можно осуществлять как в отделениях финансовой организации по письменному поручению, так и дистанционно: «с голоса», то есть по телефону, и через торговый терминал на компьютере и в мобильном устройстве. Все крупные профессиональные участники рынка предоставляют своим клиентам доступ к интернет-трейдинговой системе QUIK. В ней можно видеть все параметры ваших инвестиционных продуктов. В момент совершения сделки с теми же облигациями вы понимаете, какая у бумаги срочность, какая доходность к погашению. В системе можно в ежедневном режиме отслеживать изменения рыночной цены облигации, переоценку своего портфеля. Исходя из этого, можно эффективно формировать свой портфель — оставаться с имеющимися бумагами либо перекладываться в какие-то другие инструменты.

Срочность, доходность, ликвидность

Один из основных критериев, на который нужно обращать внимание при покупке облигации, — ее срочность. Чем срок к погашению длиннее, тем больший риск берет на себя инвестор. На рынке наибольшей популярностью пользуются облигации со сроком 1–3,5 года. Лучше подбирать бумаги разной срочности в этих пределах, чтобы структура портфеля была более взвешенной по сроку. Тем, кто планирует торговать бумагами, следует также смотреть на ликвидность облигаций.

При выборе облигаций нужно обратить внимание на ставку купонного дохода (процент, который платит эмитент инвестору) и периодичность его выплаты (как правило, это раз в полгода или раз в квартал). Однако более показательной характеристикой облигаций является такой параметр, как доходность к погашению. Она включает в себя все ключевые, в том числе ценовые параметры, учитывает как купонный доход, так и изменение рыночной стоимости облигации. Если вы купили облигацию ниже номинальной стоимости (то есть на более выгодных условиях), то в этом случае доходность к погашению будет выше ставки купона. Если вы приобрели бумагу по цене, превышающей номинальную стоимость, то доходность к погашению будет ниже ставки купона. Этот параметр удобен — клиент всегда видит, какую реальную доходность он может получить к моменту погашения облигации.

Если инвестор планирует держать облигацию до даты погашения, то он может не обращать внимания на колебания рыночной стоимости. Если даже цена облигации упала, то эмитент это компенсирует в конце срока жизни облигации. Однако при хорошей конъюнктуре рынка инвестор может досрочно выходить из облигации, при этом зарабатывая на росте ее стоимости.

Часто многие начинающие инвесторы, увидев новости в СМИ про «космический рост котировок акций», сразу пытаются купить эти бумаги. А в итоге терпят убытки, поскольку это значительно более сложный и волатильный инструмент. Поэтому начинающему инвестору не стоит обходить стороной облигации. Ведь в случае с этой долговой ценной бумагой эмитент берет на себя обязательство выплатить инвестору 100% номинальной стоимости облигации в момент ее погашения.

Фото: Арсен Галстян для РБК

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

6 способов защиты от болезни Альцгеймера 6 способов защиты от болезни Альцгеймера

Есть полезные привычки, которые помогут сохранить ясность ума

Psychologies
Офис во время чумы: как организовать работу отдела на удаленке и не разорить компанию Офис во время чумы: как организовать работу отдела на удаленке и не разорить компанию

Какие подводные камни скрывает безобидный на первый взгляд режим работы из дома?

Forbes
Техпарад Техпарад

Новости мира науки и техники

Популярная механика
«Замедлим распространение этой хрени»: как и зачем российский бизнес переходит на удаленку «Замедлим распространение этой хрени»: как и зачем российский бизнес переходит на удаленку

Почему нельзя работать в пижаме и зачем включать видео при созвонах?

Forbes
Финансист Всеволод Розанов: Российские облигации как объект вложения — неплохой вариант Финансист Всеволод Розанов: Российские облигации как объект вложения — неплохой вариант

Во что вкладываться начинающему инвестору?

СНОБ
Худей с настроением! Худей с настроением!

Эта диета хороша тем, что не только помогает избавиться от лишнего веса

Лиза
Солнечная петербурженка Солнечная петербурженка

Кристина Горбунова — официально Playmate 2020!

Playboy
Арам Мнацаканов Арам Мнацаканов

Интервью с ресторатором и основателем Probka family Арамом Мнацакановым

Собака.ru
Лена Горностаева Лена Горностаева

Какую часть мужского тела Лена Горностаева считает самой сексуальной?

Playboy
Культовые олимпийские победы спортсменов из России Культовые олимпийские победы спортсменов из России

А также бонус: три медали, которых мы лишились из-за допинга

GQ
Бешеные деньги Бешеные деньги

Правила жизни в эпоху низких ставок

Forbes
Я больше ничего не делегирую, и это серьезно облегчило мою жизнь Я больше ничего не делегирую, и это серьезно облегчило мою жизнь

Лучший способ выполнять дела — делать их самостоятельно

Psychologies
Используй ложку и телефон: 20 способов доставить себе удовольствие Используй ложку и телефон: 20 способов доставить себе удовольствие

Двадцать разных способов мастурбации на любой вкус и цвет

Cosmopolitan
«Это больше напоминает оттягивание смерти»: как предприниматели встретили план Путина по спасению малого бизнеса «Это больше напоминает оттягивание смерти»: как предприниматели встретили план Путина по спасению малого бизнеса

Forbes спросил у предпринимателей, достаточно ли предложенных президентом мер

Forbes
Доход с разумным риском Доход с разумным риском

Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБК
Мужчина и мать его женщины: культурно-социологический анализ тёщи Мужчина и мать его женщины: культурно-социологический анализ тёщи

Эта женщина рано или поздно появляется в жизни любого мужчины

Maxim
Как кофеин влияет на мозг и тело: неожиданные факты Как кофеин влияет на мозг и тело: неожиданные факты

Исследования выявили ряд интересных фактов, связанных с кофеином

Psychologies
Летось Летось

Только когда же это было, «летось»? Слово это встречается во множестве говоров

Наука и жизнь
Сила мысли Сила мысли

Как можно работать с мыслями — и почему стоит это делать

Yoga Journal
Любовь, секс и роботы Любовь, секс и роботы

Вероятность того, что вашу работу в ближайшие 20 лет отдадут машине, все выше

Grazia
11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
Что смотреть: 10 крутых фильмов и сериалов об апокалипсисе Что смотреть: 10 крутых фильмов и сериалов об апокалипсисе

Самые крутые, самые трогательные, страшные или смешные фильмы о конце света

Cosmopolitan
6 признаков глупого человека 6 признаков глупого человека

Как понять, кого нужно избегать? Да и нужно ли на самом деле?

Psychologies
Как три американки создали первый в мире спортивный бюстгальтер Как три американки создали первый в мире спортивный бюстгальтер

Лизу Линдал нельзя было назвать настоящей спортсменкой

Forbes
Анна Седокова Анна Седокова

Наверное, она уже привыкла к эпитетам «горячая», «аппетитная», «сочная»

Playboy
Как сестра Ким Кардашьян устроила бум продаж в российском интернет-магазине Как сестра Ким Кардашьян устроила бум продаж в российском интернет-магазине

Откройте Instagram: там вы обнаружите актуальные модные тренды

Forbes
Фортуна любит везучих Фортуна любит везучих

Как гарантированно привлечь удачу без глупых суеверий и магии

Maxim
«Бессмысленно есть авокадо, целыми днями лёжа на диване» «Бессмысленно есть авокадо, целыми днями лёжа на диване»

Сергей Леонов – о том, что полезная еда может быть очень вкусной

Худеем правильно
Ангел и деним Ангел и деним

Настя Акатова открыла нам еще одно удивительно красивое женское место – пресс

Maxim
Какие футбольные матчи стоит пересмотреть Какие футбольные матчи стоит пересмотреть

Подборка самых эмоциональных футбольных матчей

GQ
Открыть в приложении