Жестко, гибко, долгосрочно
Долгосрочные контракты, обеспечивающие развитие экономики, которые завязаны на формулах с ценовыми индикаторами, должны гибко их учитывать и жестко выполняться
Долгосрочные контракты прочно закрепились в российской экономике. Они позволяют поддерживать устойчивые производственные цепочки, являются барьером против скачков цен, гарантируют устойчивое поступление налогов, дают бизнесу возможность инвестировать в развитие. В условиях санкций это еще и инструмент поддержки предпринимателей. Традиционно такие контракты в части цен на сырье и материалы часто опирались на экспертные данные иностранных информационно-аналитических агентств. Некоторые из этих агентств покинули Россию или перестали публиковать отдельные котировки. Поэтому государство и бизнес сейчас активно решают задачу импортозамещения в этой сфере и пристально следят за четким выполнением условий всех ранее заключенных долгосрочных контрактов.
Об альтернативах иностранным аналитикам и о том, почему практику долгосрочных договоров необходимо сохранить и, возможно, расширить — в материале «Эксперта».
Стабилизирующая мера
О необходимости сохранения и исполнения ранее заключенных долгосрочных договоров Минпромторг России напомнил всем участникам рынка в конце прошлой недели. Сделал он это в контексте обсуждения текущей ценовой ситуации на российском рынке строительных материалов. «Долгосрочные договоры обеспечивают возможность для участвующих в них сторон планировать свою деятельность на основе понятных, прозрачных и предсказуемых условий и в условиях санкционного давления являются одним из факторов стабильности в ключевых отраслях российской экономики и межотраслевом сотрудничестве», — подчеркнули в министерстве. Статс-секретарь — заместитель министра промышленности и торговли России Виктор Евтухов отметил, что «отсутствие доступа к иностранным ценовым котировкам не может являться уважительным основанием для прекращения действия долгосрочных договоров и оправданием неисполнения обязательств. Речь идет как о новых контрактах, так и о ранее заключенных».
Министерство также сообщило, что уже разрабатывает методику заключения долгосрочных прямых контрактов с российскими индикаторами цен и рекомендует участникам рынка работать по долгосрочным контрактам, используя ценовые котировки российских информационно-аналитических агентств.
Об использовании прямых договоров представители Минпромторга говорили и раньше, когда обсуждали с предприятиями меры по нивелированию волатильности на рынке, оказавшемся под давлением санкций. Министерство активно работает с ретейлом. Еще в 2021 году, когда «главные» санкции были еще впереди, замглавы Минпромторга выступал с предложением о долгосрочном контрактовании продукции, подверженной сезонным колебаниям. Это позволяет существенно снизить цену продовольственных товаров для конечного покупателя. Он приводил пример яичной продукции, цены на которую при поставках по долгосрочным договорам могут колебаться в пределах 20%. При закупках же на тендерах, отмечал Виктор Евтухов, цены в сезон и несезон могут скакать в два-три раза.
Крупные сети не первый год работают с поставщиками на основе длительных контрактов. В мае этого года «Магнит» присоединился к проекту агропромышленного кластера, реализуемого правительством Республики Башкортостан. Соглашение в том числе предусматривает работу через долгосрочные контракты с фермерами на поставки будущего урожая на условиях авансирования. «Фермеры получат надежного партнера и уверенность в реализации своей продукции, а розничная сеть — возможность приобретать овощи и фрукты напрямую, контролировать всю цепочку производства от севооборота до отгрузки и тем самым предлагать покупателям высокое качество товаров по приемлемым ценам. Таким образом, реализация соглашения будет способствовать увеличению доли качественных и свежих отечественных фруктов и овощей в магазинах», — отмечают в пресс-службе сети.
Другая важная сфера — металлургия, а также смежные отрасли. В ходе обсуждения роста цен на строительную арматуру весной этого года Виктор Евтухов заявлял, что «Минпромторг России всегда настаивает на заключении долгосрочных контрактов с фиксированным прозрачным ценообразованием, от которых во второй половине прошлого года большинство строительных компанийпотребителей отказались, несмотря на настойчивое предложение металлургического сектора». Позже замминистра сообщил, что достигнута договоренность с Росавтодором о заключении долгосрочных прямых контрактов с металлургами, чтобы исполнить государственные программы. Он уточнил, что такая схема уже была опробована в 2021 и 2022 годах.
Солидарен с коллегами и Минстрой, который предлагает заключать долгосрочные контракты на стройматериалы в качестве меры борьбы с ростом цен. «Сегодня, когда все базовые показатели комплексного проекта строительства сформированы на пять лет и наши программы тоже долгосрочные, хотелось бы совместно зафиксировать на некоторые виды строительной продукции долгосрочные контракты. Тем более вы понимаете, какой объем ресурсов потребуется на реализацию этих программ», — заявил глава ведомства Ирек Файзуллин, выступая на съезде РСПП.
Ряд опрошенных экспертов выразили мнение, что значение долгосрочных контрактов в сложившейся после начала СВО экономической ситуации еще более выросло. Они полагают также, что контракты дают некую определенность как для поставщика, так и для потребителя. Кроме того, это возможность планирования инвестиций, реконструкций или НИОКР под развитие.
Мера поддержки
Долгосрочные контракты — это не только мера стабилизации рынков. По поручению президента России Владимира Путина они стали еще и инструментом поддержки малого и среднего бизнеса. «Необходимо запустить инструмент долгосрочных договоров госкомпаний с субъектами МСП. Таким образом, на годы вперед будет гарантирован спрос на продукцию таких предприятий», — заявил глава государства год назад на ПМЭФ2022, отметив, что такой механизм позволит поставщикам уверенно брать на себя обязательства по созданию новых или расширению действующих производств под такой заказ.
Первый в России офсетный договор в рамках реализации поручений президента заключило при участии Корпорации МСП ООО «Автодор — платные дороги» с одним из поставщиков. Он обязался поставить 100 тыс. отечественных транспондеров для оплаты проезда по платным участкам автомобильных дорог. Общая сумма договора — 120,3 млн рублей. «Офсетный договор — это фактически дорожная карта, в которой прописаны обязательные для МСП-поставщика шаги по развитию собственного производства. Их выполнение гарантирует ему наличие спроса на выпускаемую продукцию в течение нескольких лет. Это нововведение особенно актуально сегодня, когда для отечественных предприятий закрыты привычные ранее рынки сбыта», — прокомментировал первый заместитель председателя правительства России Андрей Белоусов.
В июне 2023 года крупный офсетный долгосрочный договор с организацией МСП заключили в РЖД. Соглашение предусматривает поставку компании гидравлических приборов, комплектов для выправки пути, другой номенклатуры на сумму 99,5 млн рублей.
Один из аналитиков рынка в беседе с корреспондентом «Эксперта» отметил, что в России наиболее крупные потребители — это, как правило, достаточно крупные государственные корпорации или монополии, например РЖД, «Газпром», «Росатом». «Наиболее рациональный механизм ценообразования и контрактации в случае, когда есть несколько независимых поставщиков и одна крупная компания, — это долгосрочный контракт. Потому что невозможно в ручном режиме определять цены. Либо это плановая экономика, где всем прописаны тарифы и прочее. Либо другая крайность: все время ручной режим. Но этот ручной режим непонятен, а аргументы сторон разнонаправлены, и ежемесячно приходится согласовывать цены. Поэтому долгосрочные контракты — это золотая середина в таких отношениях», — уточнил он. «Понятно, что есть рынки, где много трейдинга, где есть ежедневный арбитраж цены, там не надо искусственно навязывать этот механизм. Но крупные рынки с большими и долгосрочными проектами, к примеру транспортная отрасль, где длительный инвестиционный цикл как у заказчика, так и у поставщика, — там это очень разумно и правильно», — добавил эксперт.
Еще одно возможное направление развития долгосрочных контрактов — рынки с ограниченным объемом торговли и (или) рынки с доминирующей позицией поставщика. В этом случае потребитель не имеет возможности переключать спрос, перенастраивать систему закупок на альтернативный источник комплектования. При этом от ритмичной поставки сырья или комплектующих может зависеть судьба целого производства, а то и региона. В этих условиях без долгосрочного контракта не обойтись.
Во благо потребителя
Есть и примеры, когда долгосрочные контракты позволяют не просто сохранять производственные цепочки, но и совместно повышать качество продукции, от чего в итоге выигрывает конечный потребитель. Например, ММК и АвтоВАЗ еще в 2009 году подписали долгосрочное соглашение о сотрудничестве и партнерстве.
ММК обязался осуществлять поставки гарантированного объема качественной металлургической продукции автопроизводителю, АвтоВАЗ, в свою очередь, получил ряд преференций как постоянный заказчик. Партнерство, продолжающееся уже больше десяти лет, дает плоды, которыми пользуются потребители конечной продукции. Например, в новой Lada Vesta NG благодаря долгосрочному сотрудничеству удалось достигнуть высоких показателей качества стали, применяемой при сборке кузова.
Фактор долгосрочного развития
Долгосрочные договоры — спутник инфраструктурных проектов, таких как, например, развитие Северного морского пути. Осенью 2022 года уникальный по продолжительности контракт на привлечение нового ледокола подписали «Норникель» и «Росатом». Руководитель блока стратегии и управления стратегическими проектами, логистики и ресурсного обеспечения «Норникеля» Сергей Дубовицкий тогда пояснял, что привлечение дополнительных ледокольных мощностей необходимо компании из-за существенного увеличения грузопотока в Норильский промышленный район, связанного с несколькими инвестпроектами. «Долгосрочный контракт с “Атомфлотом” и привлечение нового ледокола проекта 22220 на постоянной основе обеспечат ритмичную доставку грузов в Норильск и станут залогом успешного выполнения наших стратегических проектов», — сказал он.
Примечательно, что долгосрочные договоры возвращаются и в международную деятельность. В то время как Европа и так называемый коллективный Запад по политическим мотивам, а иногда кажется, что и по эмоциональным, рвут складывавшиеся десятилетиями связи, Восток прагматично подходит к работе с россиянами. После паузы, вызванной угрозой вторичных санкций, появляются новые долгосрочные контракты. Вицепремьер Александр Новак недавно сообщил, что Россия обсуждает с партнерами из Азиатско-Тихоокеанского региона новые долгосрочные контракты на поставки СПГ, а также долевое участие в них. Ранее и глава газовой компании «НоваТЭК» Леонид Михельсон отмечал, что они ведут переговоры о долгосрочных контрактах на поставку сжиженного природного газа с индийским бизнесом, а в июне этого года объявил, что «НоваТЭК» заключает новые долгосрочные контракты на поставку СПГ с «Арктик СПГ-2».
Широко применяются долгосрочные контракты и в сфере железнодорожных перевозок. Управляющий партнер Rollingstock Agency Александр Поликарпов отмечает, что такие договоры в грузовом сегменте на железнодорожном транспорте работают как рыночный инструмент, направленный на решение различных задач и нивелирование рисков игроков. При этом эффективность его применения зачастую зависит от добросовестности участников по исполнению своих обязательств.
Информационное импортозамещение
После введения санкций компании столкнулись с проблемой использования привычных индикаторов, применяемых в долгосрочных контрактах, — как во внешней торговле, так и во внутренней. Позиция Минпромторга России — продолжать работать и искать замену. «Для решения спорных вопросов и заключения новых прямых долгосрочных контрактов с формульным ценообразованием уже сегодня, Министерство промышленности и торговли России рекомендует обратиться к аналогичным котировкам российских информационно-аналитических агентств», — говорится в сообщении Минпромторга. Ведомство подчеркнуло: «Такие котировки уже используются ФАС России, в частности, при расчете акциза на сталь».
«Что касается отечественных ценовых агентств, то это такой же важный элемент обеспечения экономического суверенитета, как рейтинговые агентства, биржи или Национальная система платежных карт. Все же помнят, как в свое время спрашивали: а зачем нам своя система, когда есть VISA или Mastercard? А вот, пригодилась», — говорит заместитель генерального директора ИПЕМ Александр Григорьев.
Эксперты уверены, что российские ученые, аналитики и представители бизнеса вполне способны выработать свои независимые ценовые индикаторы для различных отраслей. И это необходимо. Александр Григорьев вспоминает, как ИПЕМ по заказу Минэнерго провел ряд исследований, результаты которых потом легли в основу действующих сегодня внебиржевых индексов на уголь на СПбМТСБ. «Наш опыт говорит о том, что просто не будет. Во-первых, у всех участников процесса должно быть единое понимание целей и задач индекса, где и для чего он будет использоваться. Во-вторых, надо “есть слона по частям”. Уголь — только на первый взгляд простой товар. Нам не без труда, но практически сразу удалось тогда убедительно доказать, что, например, коксующиеся угли должны быть последними кандидатами для индексов — настолько много характеристик влияет на их ценность для потребителей. Мы сразу предложили начать с нескольких самых распространенных марок энергетических углей, тем более что одна из задач, которая перед нами ставилась, — снизить возможность злоупотреблений при закупках для муниципальных нужд и нужд ЖКХ. Как показала практика, этот подход оказался результативным», — говорит эксперт.
Ведущий научный сотрудник научноисследовательской лаборатории стратегического планирования и евразийской интеграции, доцент кафедры международных отношений РАНХиГС СанктПетербург Нина Шевчук обратила внимание на необходимость замены западных индикаторов на отечественную объективную информацию. «Что касается независимости от иностранных индексов, то, на мой взгляд, очевидно, что в условиях ориентации бизнеса преимущественно на внутренний рынок такая независимость востребована как никогда. И здесь вопрос нужно ставить не “нужно ли?”, а “когда?” и “как?”», — считает она.
Определенная зависимость была в долгосрочных контрактах, связанных с приобретением вагонов. «В формулу ценообразования долгосрочных контрактов на приобретение грузовых вагонов раньше закладывался индикатор цены нового вагона, предоставляемый украинским агентством “Промгрузы”. С прошлого года оно не работает с российскими контрагентами. Пока российские компании не заменили в полной мере “Промгрузы”, хотя в прошлом году несколько игроков начали выпускать схожие информационные мониторинги», — пояснил Александр Поликарпов.
В ряде отраслей проблему импортозамещения решали опережающими темпами, и в стране уже есть альтернативные источники необходимой информации. Можно вспомнить опыт «Русской стали», объединяющей крупнейшие металлургические компании, которая еще до 2022 года стимулировала развитие информационного сервиса на внутреннем рынке. Был выбран партнер — агентство Metals Mining Intelligence (MMI), работающее в металлургической сфере около десяти лет. В конце 2021 года в рамках соглашения с «Русской сталью» было обеспечено развитие статистического сервиса и сервиса котировок для российских компаний. Поэтому потеря иностранных котировок не привела к серьезным последствиям.
«Компании ассоциации исторически широко используют в своей деятельности долгосрочные договоры с применением формульного ценообразования как при закупках металлургического сырья, так и при продаже полуфабрикатов и конечной металлопродукции, — говорит исполнительный директор ассоциации “Русская сталь” Алексей Сентюрин. — Применение долгосрочных договоров отвечает лучшим мировым практикам и позволяет сглаживать ценовые колебания на волатильном рынке и обоюдовыгодно для применения как для продавца, так и для покупателя продукции, обеспечивает предсказуемость, прозрачность, более стабильные ценообразование и загрузку производства непрерывного цикла».
Представитель «Русской стали» отметил, что, как правило, в долгосрочных договорах компаний — участников ассоциации применяются котировки как отечественных (MMI, MetalTorg и др.), так и зарубежных (Argus, Mysteel, SteelOrbis и др.) информационно-аналитических изданий. Информационно-аналитические агентства, если они публикуют ценовые котировки в одном и том же географическом регионе или рынке и на одну и ту же продукцию, отражают текущую конъюнктуру рынка, более того, они взаимозаменяемы ввиду того, что их расчет основан на одних и тех же сделках.
MMI в рамках своей методологии формирует и предоставляет не только индикативы внутреннего рынка, но и российского экспорта на рынки международные, а также, частично, индикативы мировых рынков, то есть обеспечивает полное покрытие котировок. И здесь какой-то глобальной просадки или вакуума не возникло. «Должно быть российское агентство — одно или несколько, — которое способно работать на уровне формирования авторских котировок. То есть не списывания чужих ответов, а реально по полному циклу их формирования — получения данных с рынка, обработки, взвешивания и, наконец, публикации», — уверен один из экспертов отрасли.
В ряде других отраслей тоже уже есть частичное импортозамещение котировок. Закономерно, что котировки должны быть освобождены от политики, отвечать запросам российских рынков и учитывать их специфику. Наконец, необходимо учитывать и вопросы защиты отечественной экономики от санкций. Понимают это не только в профильных министерствах. ФАС России сообщила, что ведет работу по формированию национальных индикаторов. С их помощью сначала оценят возможности использования биржевых и внебиржевых индикаторов в налоговом и бюджетном регулировании и контроле, а затем уже планируется их формирование для всех. К слову, ФАС для целей расчета акциза на сталь и НДПИ официально публикует котировки как отечественных («Металторг», MMI), так и иностранных агентств.
«Необходимость создания отечественных индикаторов связана с тем, что до последнего времени российские площадки пользовались зарубежными данными, включая иностранные товарные индексы. Внутренние цены, привязанные к так называемым нетбэкам, создают предпосылки завышения цен для российских производителей и потребителей», — пояснили в ФАС.
С точки зрения точности анализа опрошенные эксперты не видят проблем ни в «импортозамещении» иностранных агентств, ни в использовании пока только части котировок в формулах контрактов. Если несколько агентств оценивают один рынок, понятно, что все так или иначе смотрят на одно и то же. Могут быть нюансы, но эти нюансы дают весьма незначительное отклонение и очень ограничены в периодах времени. Все агентства так или иначе оценивают качество данных друг у друга, у иностранных агентств и при необходимости донастраивают и свои котировки. Эксперты признаются, что если смотреть на них на длинном горизонте — квартал, год, — то они сглаживаются, все усредняется, и в конечном счете возникают очень близкие оценки (см. график).
«Что касается повода для разрыва долгосрочных договоров в случае исчезновения индикатора — это регулируется дополнительными соглашениями по договорам, — считает исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК “ИВА Партнерс” Артем Тузов. — Надо понимать, что долгосрочное сотрудничество обычно выгодно обеим сторонам по сделке, поэтому никто не заинтересован в разрыве соглашений».
Комментируя обязательность исполнения договоров, в основе которых лежат западные котировки, другой эксперт отметил, что, когда заключается какое-то долгосрочное соглашение, как правило, оно опирается на котировки, которые в дальнейшем определяют цену на конечный продукт. «Один из инструментов хеджирования рисков — прописывание нескольких источников по одной и той же или похожей с точки зрения методологии котировке базового продукта. В этом случае портфель усредняется и снижает риски волатильности или спекуляций, и каждое агентство по отдельности не влияет на долгосрочный контракт. Агентство может прекратить формировать какую-то котировку или методологию, поменять ее. Именно для этого прописывается несколько источников. Если один источник прекратил свое существование или поменял методологию, это не должно останавливать контракт. Это не создает технический дефолт контракта, то есть он продолжает вполне нормально работать на оставшихся индикативах. Дальше стороны, не останавливая контракт, могут работать с этим, найти еще источник, уточнить допсоглашением, но это точно не должно вести к проблемам и тем более к остановке контракта», — заключил он.
Эксперты и профильные министерства уверены, что только неукоснительное соблюдение договоров, независимо от того, чьи индикаторы применяются при расчете формул цен, — один из немногих механизмов, который позволяет закрепить стабильность и надежность отношений, фиксируемых долгосрочными договорами, а значит, сделать еще один шаг к устойчивой суверенной экономике. А сами такие договоры, как видно из приведенных выше примеров, помогают в реализации крупных инфраструктурных проектов, дают опору для инновационных разработок. Создать условия для прозрачного и понятного ведения бизнеса на долгосрочной основе — задача и самих предпринимателей, и властей.
Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl