Чужд нам берег заморский
В этом году россияне остались без иностранных ценных бумаг
За последние два года российский рынок коллективных инвестиций остался почти без доступа к ценным бумагам иностранных компаний. Виной тому санкции против российской инфраструктуры — НРД и СПБ Биржи. Впрочем, совсем без валютных продуктов частные инвесторы не остались: в качестве альтернативы можно выбрать ПИФы с замещающими и юаневыми облигациями, а также золотые фонды. В будущем году управляющие могут запустить и фонды, ориентированные на рынки дружественных стран, но на первом этапе они будут доступны только квалифицированным инвесторам.
Уходящий 2023 год оказался довольно успешным для индустрии коллективных инвестиций. Несмотря на слабый старт и продолжившиеся оттоки в зимние месяцы, уже весной клиенты паевых инвестиционных фондов начали тестовые покупки. В летние месяцы чистые вложения в розничные фонды (открытые и биржевые ПИФы) выросли в несколько раз и достигли 13–15 млрд руб. в месяц. Управляющие вновь начали с оптимизмом смотреть на перспективы рынка.
Даже повышение ключевой ставки Банком России во втором полугодии и ответный рост ставок по депозитам (иногда — выше 15%) не омрачили настрой на рынке. В осенние месяцы спрос частных инвесторов на продукты коллективного инвестирования продолжал расти. По оценке «Денег», основанной на данных Investfunds, в октябре притоки в розничные ПИФы достигли 36 млрд руб., а в ноябре — 42,5 млрд руб., что стало лучшим месячным результатом за все время существования отрасли. Это на 2 млрд руб. выше предыдущего рекорда, установленного в декабре 2020 года. В итоге с начала года частные инвесторы вложили в ОПИФы и БПИФы 147 млрд руб., что более чем втрое выше оттока годом ранее. Правда, текущий результат все еще более чем вдвое уступает результату 2021 года, когда в фонды было инвестировано более 323 млрд руб.
Иностранное и заблокированное
Запомнится уходящий год тем, что российский рынок коллективных инвестиций в частности и фондовый рынок в целом лишился доступа к иностранным ценным бумагам. В ноябре Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC, подразделение Минфина США, отвечающее за правоприменение санкций) внесло СПБ Биржу в санкционный список. В итоге площадка была вынуждена остановить торги иностранными ценными бумагами не только недружественных стран, но и дружественных. Речь идет о более 2 тыс. акций и депозитарных расписок международных компаний, а также 60 ценных бумагах иностранных ETF. «Введение санкций против СПБ Биржи, безусловно, серьезный удар для рынка коллективных инвестиций в части фондов с иностранными активами»,— уверен гендиректор УК «Эра Инвестиций» Олег Галкин.
Остановка торгов ИЦБ вынудила управляющие компании, которые торговали ими на СПБ Бирже, остановить операции с фондами, в составе которых были такие бумаги. По оценкам «Денег», были прекращены операции с 30 ПИФами с суммарными активами 27 млрд руб. Вдобавок к этому УК перестали принимать деньги в стратегии доверительного управления, ориентированные на ИЦБ на СПБ Бирже.