10 худших российских акций в 2024 году: стоит ли их покупать на просадке
«РБК Инвестиции» составили рейтинг компаний, акции которых наиболее сильно упали в цене за последний год. Выяснилось, что некоторые из них не менее интересны, чем представители топ-10, а по одной из бумаг возможен даже двукратный рост
За период с конца сентября прошлого года по 30 сентября этого года падение стоимости продемонстрировали большинство акций, торгующихся на Мосбирже, — 196 из 235. Из них «РБК Инвестиции» выбрали десять худших: это бумаги, которые упали в цене на 50–70%. Среди них — как низколиквидные акции, стоимость которых разгонялась, а затем стремительно падала на ожиданиях малозначимых для рынка корпоративных событий, так и бумаги, за которыми активно следит рынок.
Проблемы у компаний, бумаги которых показали худший результат, как правило, обнаружились задолго до мая 2024 года, когда на рынке акций начался долгий нисходящий тренд. Это относится, в частности, к провайдеру платежных и финансовых сервисов QIWI, лесопромышленному холдингу «Сегежа» и транспортной группе FESCO. «Сегежа» входила в рейтинг компаний со слабой динамикой и в прошлом году.
В остальном рейтинг полностью обновился. Наиболее сильно изменилось положение компании «Россети Кубань». Она попала в список аутсайдеров, хотя в прошлом году замыкала рейтинг компаний, акции которых показали наиболее впечатляющую положительную динамику. Но это неудивительно для низколиквидных акций, стоимость которых может расти или снижаться без видимых причин. В сентябре Мосбиржа сообщила, что 13 декабря остановит торги бумагами компании.
10 наиболее сильно подешевевших акций
QIWI
Акции (депозитарные расписки) провайдера платежных и финансовых сервисов QIWI стали лидером падения за прошлый год. Бумаги компании потеряли в цене 70,86%. В 2024 году компания заключила сделку по продаже российских активов (консолидированных в АО «Киви») менеджменту за 23,75 млрд руб., что многие инвесторы посчитали существенно заниженной оценкой. Затем ЦБ РФ отозвал лицензию у КИВИ Банка, что резко ухудшило перспективы АО «Киви» и поставило под большой вопрос возможность получения платежей за проданные российские активы.
Исторические минимумы были достигнуты в июле вблизи отметки 133 руб. К закрытию торгов 30 сентября акции упали на 66,57% с начала года. Об отзыве лицензии у КИВИ Банка из-за нарушения законодательства, в том числе в области отмывания денег, Банк России объявил 21 февраля. Основной доход QIWI приносили денежные переводы и онлайн-платежи, что поддерживалось наличием у компании собственного банка, напоминает аналитик «Альфа-Инвестиций» Анастасия Бойко. Таким образом, с остановкой его работы компания потеряла большую долю доходов.
«QIWI провела делистинг с NASDAQ 16 сентября и получила листинг на Астанинской международной бирже. Таким образом, у компании сохранилась иностранная прописка, а значит, нет возможности к распределению дивидендов», — подчеркивает Бойко.
«На данный момент перспективы бизнеса QIWI остаются неопределенными, при этом нельзя исключать делистинга расписок компании с Мосбиржи. Они, вероятно, будут оставаться в основном спекулятивным инструментом, от которого обычным инвесторам лучше держаться подальше», — предупреждают аналитики ГК «Финам».
Регуляторные ограничения и исключение бумаг из индекса Мосбиржи с 27 февраля не позволяют оценить перспективы компании, отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. «Судьба публичных торгов под большим вопросом. Сейчас это только спекулятивный инструмент на новостях; инвестиционного кейса нет», — считает эксперт.
«Сегежа»
Акции «Сегежи» упали за год на 70%. В состав лесопромышленного холдинга с полным циклом собственной лесозаготовки входят предприятия деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности.
«Сегежа» стала еще одной компанией, пострадавшей от ужесточения денежно-кредитной политики, отмечают аналитики ГК «Финам». Компания заметно нарастила долг в период высоких цен на ее продукцию, но после ухудшения рыночной конъюнктуры и роста процентных ставок у компании стало не хватать денежных потоков для обслуживания собственного долга. В результате «Сегежа» будет вынуждена прибегнуть к допэмиссии — ее параметры ожидаются в ближайшие месяцы.
Чистый долг составляет 144 млрд руб. при капитализации около 23 млрд руб. При этом финансовые результаты компании не растут, чему способствуют рост расходов на логистику и прекращение экспорта в Европу. «Цены на продукцию значительно упали, рубль снизился меньше, этого не хватило для компенсации снизившихся цен», — отмечает Бойко.