Почему компании выбирают выход на рынок pre-IPO

МонокльБизнес

До IPO не дотерпели

Рыночная конъюнктура сегодня не очень подходит для публичных размещений, но деньги все равно нужны. Некоторые компании в этих условиях решаются на pre-IPO, а инвесторы готовы в них вкладывать в надежде на сверхдоходность

Константин Пахунов

Игорь Шапошников

Российский рынок pre-IPO, непубличных размещений акций, растет на глазах. Крупнейшим таким размещением вскоре может стать сделка группы «Интерскол», занимающейся разработкой и производством электроинструментов (ее выручка за прошлый год составила 2,5 млрд рублей). «Интерскол» надеется привлечь рекордную сумму — до 2 млрд рублей — и рассматривает несколько площадок для размещения, но, скорее всего, выбор падет на платформу Мосбиржи Moex Start.

Еще одним кандидатом на pre-IPO на площадке Мосбиржи стал владелец AdTech-компании Visible и маркетингового агентства Exalter — АО «Экзалтер». Суммарная выручка дочерних предприятий за прошлый год достигла 1,73 млрд рублей. Компания планирует привлечь средства за один раунд и готова разместить 20% акций на 660 млн рублей. Полученные деньги пойдут на доработку платформы.

Рекламой и торговлей дело не ограничивается. Например, в pre-IPO заинтересован образовательный холдинг Ultimate Education (более 2 млрд рублей выручки за прошлый год): он хочет сейчас собрать 600 млн, а через год или два уже полноценно выйти на биржу. Кроме того, в СМИ появилась новость об аналогичных планах разработчика ПО «Цифровые привычки» (464 млн выручки), здесь речь идет о привлечении 1 млрд рублей.

Pre-IPO как способ получения инвестиций явно набирает популярность, хотя результаты у разных компаний могут довольно сильно отличаться. Из уже прошедших pre-IPO стоит отметить недавнего рекордсмена, собравшего 825 млн рублей, — «Самолет Плюс», так называемый фиджитал-сервис (объединяет физические офисы и цифровую платформу) в сфере недвижимости, входящий в ГК «Самолет». Само публичное размещение, возможно, пройдет в следующем году.

Бывают и неудачные выходы. Так, частная космическая компания SR Space (183,3 млн рублей выручки за прошлый год) завершила раунд pre-IPO, выручив всего 1,5% от ожидаемых 1,52 млрд рублей. Открытая в июле книга заявок заполнялась неторопливо, инвесторы не спешили вкладывать свои средства, несмотря на неоднократное продление сроков приема.

Расплывчатое определение

Напомним, что такое pre-IPO. В обычном случае это этап привлечения капитала компанией, которая планирует немногим позже выйти на биржу. Бумаги размещаются по закрытой или открытой подписке. Вложения в такой бизнес можно рассматривать как венчурные инвестиции с высоким риском и потенциально высокой доходностью. Однако в отличие от более ранних раундов инвестирования этот считается чуть менее рискованным, так как будущее компании уже вырисовывается.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Молот Трампа бьет неумолимо, но сил в руке мало Молот Трампа бьет неумолимо, но сил в руке мало

Экономические аспекты введения торговых пошлин США

Монокль
Скрытые отсылки: 6 фильмов и сериалов с интересными пасхалками Скрытые отсылки: 6 фильмов и сериалов с интересными пасхалками

6 фильмов и сериалов со скрытыми намеками

Maxim
Камчатка: необычному региону — необычные законы Камчатка: необычному региону — необычные законы

Приоритеты деятельности регионального камчатского парламента

ФедералПресс
Люди после трансплантации органов наследуют черты и воспоминания своих доноров Люди после трансплантации органов наследуют черты и воспоминания своих доноров

Сегодня область трансплантации органов отодвигает привычные нам рамки

ТехИнсайдер
Когда застывшие чувства становятся хронической болью: как жить с человеком с ПТСР Когда застывшие чувства становятся хронической болью: как жить с человеком с ПТСР

Какие симптомы наблюдаются в ситуации травмы и как жить с человеком с ПТСР?

Psychologies
Как общение с чат-ботом убило подростка: полная версия душераздирающей истории Как общение с чат-ботом убило подростка: полная версия душераздирающей истории

Какую неочевидную угрозу таит в себе искусственный интеллект?

Inc.
Что делать, когда один из супругов оказался в долгах: разбор частых ситуаций и мнения юриста и психолога Что делать, когда один из супругов оказался в долгах: разбор частых ситуаций и мнения юриста и психолога

Как обсуждать с близкими людьми непростые ситуации, касающиеся денег?

Psychologies
Бесчеловечные хищники морских глубин Бесчеловечные хищники морских глубин

Автономные необитаемые подводные аппараты ВМС США

Обозрение армии и флота
Во имя отца и сына Во имя отца и сына

Эволюция российских пап

Men Today
Ядерный проект века: «Вопрос топлива решится на десятки тысяч лет» Ядерный проект века: «Вопрос топлива решится на десятки тысяч лет»

Создание новых технологий переработки ядерных отходов изменит жизнь человечества

ФедералПресс
Вечный фашизм Вечный фашизм

Предлагаем вниманию читателей знаменитое эссе писателя и философа Умберто Эко

Дилетант
«Я перестала страдать из-за отсутствия отношений и нашла счастье в одиночестве»: история одной женщины «Я перестала страдать из-за отсутствия отношений и нашла счастье в одиночестве»: история одной женщины

История женщины, которая нашла счастье в одиночестве

Psychologies
Озеро надежды Озеро надежды

Как все эти годы фонд пытается сохранить Байкал от влияния человека

Grazia
«Крым» – первый советский супертанкер «Крым» – первый советский супертанкер

Разработка проекта первого советского супертанкера водоизмещением 182 тыс. т

Наука и техника
«Вместе с мамой ты сильней!»: как и почему матери присваивают дочерей себе «Вместе с мамой ты сильней!»: как и почему матери присваивают дочерей себе

Как собственнические матери влияют на своих дочерей?

Psychologies
Как ИИ копирует голоса и помогает мошенникам вымогать деньги Как ИИ копирует голоса и помогает мошенникам вымогать деньги

Как мошенники используют уникальную способность нейросетей к копированию голоса

Inc.
Приказали стать Леонардо Приказали стать Леонардо

Как создавался памятник картографии «Хорографическая книга Сибири»

Знание – сила
Польза мидий: 5 свойств и противопоказания Польза мидий: 5 свойств и противопоказания

Мидии: в чем их польза, а также три рецепта от шеф-повара

РБК
Георгий Милляр Георгий Милляр

Правила жизни советского актера Георгия Милляра

Правила жизни
Сила инерции: как выживает крупнейшая торговая сеть в стране Сила инерции: как выживает крупнейшая торговая сеть в стране

Как кооператоры пытались создавать коалиции с крупными ретейлерами?

Forbes
Синдром отчуждения родителя: что это, основные признаки и в чем опасность Синдром отчуждения родителя: что это, основные признаки и в чем опасность

Как понять, что партнер настраивает сына или дочь против вас?

Psychologies
Снова всегда Снова всегда

Как Чарли Кауфман сводит все концы со всеми началами

Weekend
Как проходил суд над Иосифом Бродским. Отрывок из книги Фриды Вигдоровой Как проходил суд над Иосифом Бродским. Отрывок из книги Фриды Вигдоровой

Глава из книги правозащитницы Фриды Вигдоровой «Дневник матери»

СНОБ
Сюрприз под елкой Сюрприз под елкой

Полезные идеи для упаковки новогодних подарков

Добрые советы
«Девочке скучно»: новый рассказ Евгении Некрасовой «Девочке скучно»: новый рассказ Евгении Некрасовой

Рассказ Евгении Некрасовой из сборника «Верю / не верю»

РБК
Русская Атлантида – город Молога Русская Атлантида – город Молога

История Тихвинской водной системы, по которому шло освоение Русского Севера

Знание – сила
Нерентабельный перелет Нерентабельный перелет

Почему одни дрозды улетают, а другие остаются? Результаты исследования ученых

Знание – сила
Искусство компромисса Искусство компромисса

Карл V: монарх, который искал компромиссов, а в итоге разочаровался во всём

Дилетант
Дом, который убивал своих жителей: радиационный инцидент в Краматорске 1980-х годов Дом, который убивал своих жителей: радиационный инцидент в Краматорске 1980-х годов

Как затерянный в стене квартиры цезий уносил жизни одну за другой

ТехИнсайдер
Для чего может пригодиться пушка Гаусса? Для чего может пригодиться пушка Гаусса?

Поиск параметров конверсии энергии магнитного поля в кинетическую энергию

Наука и техника
Открыть в приложении