Зачем биржевые фонды купили 100 тонн золота в этом году

ДеньгиБизнес

Золотая лихорадка

Зачем биржевые фонды купили 100 тонн золота в этом году

Текст Татьяна Палаева

Мировые инвесторы активно скупают золото. С начала года активы фондов, ориентированных на инвестиции в благородный металл, выросли более чем на 100 тонн, до 2,76 тыс. тонн. Институциональные инвесторы уходят в «тихую гавань» на фоне политики, проводимой американским президентом. Российские инвесторы в общем тренде, но для них металл — это в первую очередь альтернатива «токсичным» валютам.

По данным Bloomberg, в начале марта активы биржевых фондов, ориентированных на вложения в золото, достигли 2,76 тыс. тонн — максимума с декабря 2023 года. Уверенный рост вложений в драгоценный металл продолжается с начала года, и за это время активы фондов прибавили свыше 100 тонн, причем 81,5 тонны поступили с начала февраля. Более высокими темпами запасы золота в ETF росли весной 2022 года, после начала СВО они прибавили более 200 тонн, достигнув 3,33 тыс. тонн.

О росте интереса международных инвесторов к золоту говорят и данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). По оценке «Денег», основанной на отчетах Bank of America (BofA, учитывают данные EPFR), общий объем средств, поступивших с начала года в золотые фонды, составил $13,7 млрд. Причем только за последние четыре недели, завершившиеся 12 марта, чистые вложения в такие фонды составил почти $10 млрд — максимальный на таком интервале времени показатель за всю историю наблюдений BofA.

Крупнейшими покупателями акций золотых фондов стали инвесторы Северной Америки. По данным World Gold Council, североамериканские фонды привлекли в феврале $6,7 млрд. Из них $5,6 млрд было инвестировано в два крупнейших мировых фонда, расположенных в США: SPDR Gold Shares и iShares Gold Trust. Общий приток стал сильнейшим для региона с июля 2020 года. Интерес к таким инвестициям со стороны американцев, как отмечают управляющие, связан с обещанными налоговыми послаблениями, которые призваны стимулировать локальные компании, но неизбежно разгонят дефицит бюджета США. Уже сейчас он превысил $2,2 трлн, но рынки закладывают в котировки дефицит более глубокий. Это негативно сказывается на долларе, курс которого по отношению к основным валютам мира просел на 4%. «Инвесторы хеджируют валютные риски через золото и длинные бонды. С учетом, что реальные ставки почти обнулились, десятилетние UST дают 4,3% при инфляции 3,8%. Это классический катализатор спроса на золото»,— полагает портфельный управляющий Astero Falcon Алена Николаева.

Ключевой же причиной массовой скупки золота в мире, как и три года назад, стали действия новой администрации Белого дома. В начале февраля США ввели пошлины в отношении товаров из Канады, Мексики и Китая. В марте введены пошлины на продукцию из Европы. «Фактор политической нестабильности, равно как и экономической и любой другой, это всегда повод иметь золото в своем портфеле»,— считает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

Добавляет популярности золоту снижение доверия к правительствам некоторых стран. По данным отчета Bank of America, действующие главы стран или правительств сменились на 27 из 33 прошедших в 2024 году в мире выборах. Одна из самых напряженных ситуаций — в Европе. Аналитики американского банка обращают внимание на Великобританию, Германию и Францию, где основные политические партии получили, соответственно, самую низкую долю голосов с 1918 года (57%), с 1928 года (49%) и с 1945 года (36%). «Инвесторы сейчас закладывают в цены сценарий дальнейшего политического раскола, а значит, выход из рискованных активов и рост позиций в защитных инструментах — классическая стратегия хеджирования нестабильности»,— отмечает Алена Николаева.

Растет спрос на золото и в России. По данным Investfunds, в феврале все российские розничные фонды, инвестирующие в золото, привлекли около 3 млрд руб., что на 38% выше привлечений января. С начала года такие инвестиции превысили 5 млрд руб., а активы фондов достигли 47 млрд руб. Спрос на золото со стороны российских инвесторов связан с сокращением набора доступных валютных инструментов для сбережений после 2022 года. «Возможности для покупки иностранных ценных бумаг сильно урезаны и сопряжены с повышенными инфраструктурными рисками, ставки по оставшимся валютным депозитам стали очень скромными, а замещающие и квазивалютные облигации на внутреннем рынке имеют ограниченную ликвидность. К тому же выплаты по многим из этих облигаций идут в рублях»,— отмечает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков. Покупка пая «золотого» фонда, подчеркнул Дмитрий Скрябин,— наиболее выгодный способ приобретения золота как с точки зрения экономики (минимальные спреды, налоговые льготы, сальдирование результата по ПИФам и т. д.), так

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Несбыточная «четверка» Несбыточная «четверка»

Почему неадекватный таргет по инфляции является реальной проблемой

Монокль
Мертвые дети, неравенство и травмы Мертвые дети, неравенство и травмы

Настоящий мир вымышленного Питера Пэна

Weekend
Следующая золотая лихорадка будет в океане Следующая золотая лихорадка будет в океане

О шансах человека взять под контроль 72 процента площади Земли

Монокль
«Двойка» за хорошее поведение «Двойка» за хорошее поведение

BMW M2 Gran Coupe: баварское купе, которое на самом деле седан

Автопилот
Нейробика: сделать шаг в будущее Нейробика: сделать шаг в будущее

Как развить навыки, необходимые в высокотехнологичном мире?

Psychologies
«Я женюсь на Гале каждый момент, когда на нее смотрю» «Я женюсь на Гале каждый момент, когда на нее смотрю»

Галина Вишневская и Мстислав Ростропович. Две выдающиеся личности

OK!
Патриотизм «подлинный» и «показной» Патриотизм «подлинный» и «показной»

Некогда мы гордились тем, что считали себя самой читающей страной

Дилетант
Очень странные дела Очень странные дела

Какие бьюти-тренды из соцсетей искренне настораживают косметологов

Лиза
Вновь о темной материи Вновь о темной материи

Проблема темной материи всерьез привлекает ученых

Знание – сила
Зажигая маяки Зажигая маяки

Зимнее бездорожье длиной в 2 недели: что манит участников «Экспедиции-Трофи»?

Отдых в России
Беззубый театр. Беседа на спорные темы Беззубый театр. Беседа на спорные темы

Продолжение статьи худрука Марка Розовского о современном театре

Знание – сила
Культура сбережений: зачем откладывать на завтра то, что можно потратить сегодня? Культура сбережений: зачем откладывать на завтра то, что можно потратить сегодня?

Зачем каждому гражданину нужно выработать у себя привычку делать сбережения?

Наука и техника
Авианосцы ВМС Индии XXI века Авианосцы ВМС Индии XXI века

История постройки авианосца «Викрант»

Наука и техника
Возвращение гребного колеса Возвращение гребного колеса

Первые упоминания о гребном колесе относятся еще к древнейшим временам...

Наука и техника
Неуместные следы и водоплавающий единорог: злоключения Карла Бау Неуместные следы и водоплавающий единорог: злоключения Карла Бау

«Научный» креационизм. Мифы и предубеждения

Наука и техника
Гладкая мускулатура самолета – электродвигатели Гладкая мускулатура самолета – электродвигатели

Как выглядят авиационные электродвигатели, где установлены и как управляются?

Наука и техника
Водяные козлы – аристократы саванн Водяные козлы – аристократы саванн

«Водяных козлов я часто встречал в восточноафриканской саванне»

Знание – сила
Новости науки Новости науки

Обнаруженная в ранней Вселенной грандиозная галактика и другие новости науки

Знание – сила
Система Юпитера: Ганимед и Каллисто Система Юпитера: Ганимед и Каллисто

Что делает Ганимед и Каллисто очень интересными космическими телами?

Наука и техника
Угольщикам недогрузили триллионы Угольщикам недогрузили триллионы

Минэнерго оценило потери российской угольной отрасли в 2 трлн руб

Ведомости
Сарацинка, воительница, христианка Сарацинка, воительница, христианка

В эпоху джахилийи у разных племен бедуинов положение женщин различалось

Знание – сила
Соль земли Соль земли

Зимнее путешествие по Пермскому краю: ледяная пещера, Чердынь и виды Колвы

Отдых в России
Недоросли, скотинины, бригадиры и Стародум Недоросли, скотинины, бригадиры и Стародум

И спустя 200 лет пьесы Дениса Фонвизина остаются интересны и востребованы

Знание – сила
Монеты в восточной пыли Монеты в восточной пыли

Важным источником наших знаний об античной истории являются монеты

Знание – сила
Земля ратного подвига Земля ратного подвига

Щит России: чем живёт и развивается Белгородская область сегодня

Отдых в России
Новый поход ветеранов Троянской войны Новый поход ветеранов Троянской войны

Филистимляне и троянцы против египетских фараонов

Знание – сила
Керосиновая история Керосиновая история

Жизнь в послевоенном социализме делится на «время керосина» и «время газа»

Знание – сила
Липецкий Клондайк Липецкий Клондайк

В Липецкой области создают уникальный кластер для любителей экстрима

Отдых в России
В одной упряжке В одной упряжке

Нарты и собаки: как романтика каюров стала частью туризма

Отдых в России
Коллекция суеверий Коллекция суеверий

Угличский музей мистики Дарьи Чужой переосмысляет фольклор

Отдых в России
Открыть в приложении