Иногда они лопаются. Что делать во время биржевого краха
Когда на рынке начинается «цепная реакция», нет никаких «надежных», «безопасных» или «защитных» активов. Есть только активы, которые продают, чтобы расплатиться с долгами, и деньги, которыми долги и погашают
На мировых финансовых рынках надулись пузыри. О вероятности скорого обвала на рынке акций предупреждает и Bank of America, и значительное число стратегов и аналитиков ведущих инвестбанков. На проблему обратил внимание даже Банк России, аналитики которого не часто балуют инвесторов настолько однозначными оценками. Беспокойство российского регулятора объясняется просто: уже на начало этого года соотечественники держали в акциях, которые торгуются на иностранных биржах, более 700 миллиардов рублей.
Если эти деньги «сгорят» в горниле очередного биржевого краха, последствия для российской экономики будут далеко не самые приятные. Благосостояние граждан, их платежеспособность и уровень потребления снизятся. А дальше по цепочке пострадают уже те, кто об американских акциях ни сном, ни духом. Для российского регулятора это лишняя головная боль, поскольку если (или когда) пузыри начнут лопаться, российскую финансовую систему будет трясти так, что ни Банку России, ни Минфину станет не до потерь российских инвесторов на западных рынках. Свои бы рынки удержать. 700 миллиардов — это, конечно, много. Но не следует забывать, что в портфеле российских розничных инвесторов доля иностранных акций составляет всего 7%, а российских — 57%.
Хуже того, пузыри надулись не только не рынке акций. А поскольку финансы действуют по принципу сообщающихся сосудов, событие, которое запустит цепную реакцию биржевых коллапсов, вовсе не обязательно случится на фондовом рынке. «Черный лебедь» может прилететь откуда угодно. Например, с рынка криптовалют. Все знают, что Илон Маск купил биткоинов на полтора миллиарда долларов. Пока биткоин растет, растут и акции компаний Маска. Пока растут акции Tesla и SpaceX, растет и биткоин. Но стоит дать слабину одному из звеньев этой связки, рухнет и то, и другое. И когда начнутся тотальные распродажи