Как Биллу Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд

ForbesБизнес

Главная загадка Уолл-стрит: как трейдер, прозванный ходячим фактором риска, заработал $10 млрд втайне от всех

Натан Варди

Фото Carlo Allegri / REUTERS

Трейдера Билла Хвана обвиняли в инсайдерской торговле, ему запрещали торговать на гонконгском рынке, а Reuters прозвал его «ходячим фактором риска». Теперь Credit Suisse и другим крупным банкам грозят миллиардные убытки из-за его фонда. Как Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд, а Forbes даже не догадывался, что он стал одним из богатейших людей на Уолл-стрит?

В 2013 году Билл Хван был полон решимости восстановить свою некогда многообещающую карьеру в хедж-фондах. Во время кризиса он потерял деньги, а признание его фирмы виновной в инсайдерской торговле в США окончательно выбило его из игры. Хван закрыл свой хедж-фонд Tiger Asia, который торговал акциями азиатских медиа- и интернет-компаний, и потерял всех клиентов.

В возрасте 48 лет финансист решил начать новое дело — Archegos Capital Management, семейный офис на Манхэттене. После уплаты штрафов на $60 млн в рамках урегулирования претензий у него оставалось около $500 млн, и он пытался понять, что делать дальше. Хвану запретили торговать на его любимом рынке — в Гонконге, а другие азиатские рынки, на которых он специализировался, Япония и Корея, были менее перспективными.

Поэтому Хван переключился на фондовый рынок США. После многих лет работы в Азии он начал изучать интернет-компании и медиахолдинги из Кремниевой долины. Его внимание привлекла одна компания — сервис проката DVD-дисков по почте, пытающийся сменить бизнес-модель и осуществить сложный переход к стримингу. Хван сделал крупную ставку на Netflix, вложив весомую часть своего состояния в компанию примерно в то же время, когда одним из крупнейших ее акционеров стал легендарный инвестор Карл Айкан. Но Айкан продал свою долю в Netflix два года спустя, а Хван держал ее много лет.

Одна из главных загадок последних дней для финансовых рынков заключается в том, как Сун Кук Хван, более известный как Билл Хван, сумел стать одним из крупнейших трейдеров на Уолл-стрит после закрытия своего хедж-фонда в 2012 году? Как вышло, что проблемы Archegos Capital, которому не хватило средств для поддержания маржинальных требований, отразились на финансовых рынках и, по оценкам аналитиков JPMorgan, могут стоить инвестиционным банкам, среди которых Credit Suisse и Nomura, от $5 млрд до $10 млрд? 

Брокерские подразделения крупнейших инвестбанков, в том числе Goldman Sachs и Morgan Stanley, помогли Хвану инвестировать в акции огромные суммы, доходившие до $50 млрд, через деривативы, а именно свопы на полный доход. В конце марта по сделкам Archegos сработали маржин-коллы, и брокеры начали принудительно закрывать позиции семейного офиса.

Но как Хвану удалось скопить состояние в $10 млрд, которое он использовал как обеспечение для своих свопов на полный доход? Ответ состоит в том, что в течение нескольких лет после закрытия своего хедж-фонда Хван очень успешно инвестировал. По словам источника Forbes, осведомленного о деятельности Archegos, Хван резко увеличил свое личное состояние, вложившись в несколько быстрорастущих американских интернет-компаний вроде Netflix, LinkedIn и Amazon. Его сделки принесли внушительную доходность: например, акции Netflix с 2013 года выросли в десять раз, и если бы Айкан, заработавший на компании $2 млрд, сохранил свою долю, сегодня она стоила бы около $20 млрд. Из акций американских интернет-компаний, к которым позднее добавились и китайские компании, Хван собрал достаточно слабо диверсифицированный концентрированный портфель, захеджировав риски по своим вложениям. Резкая стоимость его активов сделала Archegos привлекательным клиентом для банков. 

«Билл не боится брать в долг. Он внимательно изучает компании, в которые инвестирует, и всегда страхует риски. Обычно он вкладывается в хорошие компании, — говорит источник Forbes, знакомый с инвестиционной деятельностью Хвана. — Это действительно один из лучших инвесторов в мире».

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
Самолюбование и бзик на безопасности. Что мы узнали про Павла Дурова из фильма Родиона Чепеля Самолюбование и бзик на безопасности. Что мы узнали про Павла Дурова из фильма Родиона Чепеля

Наиболее любопытные факты из жизни главного российского IT-гения Павла Дурова

СНОБ
Сила воли: что мешает нам добиваться цели Сила воли: что мешает нам добиваться цели

Проблема отсутствия силы воли – в образе жизни, который ее ослабляет

Psychologies
Рождённые в XXI веке будут жить дольше! Рождённые в XXI веке будут жить дольше!

За последние десятилетия учёные добились успехов в изучении процессов старения

Здоровье
Легкий способ бросить курить Легкий способ бросить курить

Книга, которая помогла тысячам людей освободиться от никотиновой зависимости

kiozk originals
Микробиота шимпанзе оказалась устойчива к антибиотикам Микробиота шимпанзе оказалась устойчива к антибиотикам

Устойчивые бактерии могли передаться к животным от человека

N+1
Рейтинг брендов Рейтинг брендов

Бренды, которые стали заметны на рынке за год

Forbes
Машины Юрия Гагарина: что с ними стало и где они теперь? Машины Юрия Гагарина: что с ними стало и где они теперь?

Ищем следы автомобилей главного космонавта в истории

РБК
Что скрывает ночная сторона Венеры: аномальные открытия Что скрывает ночная сторона Венеры: аномальные открытия

Мрак ночи скрывает загадки и аномалии Венеры

Популярная механика
Эмилия Кабакова — о тотальной инсталляции и желании проектировать будущее Эмилия Кабакова — о тотальной инсталляции и желании проектировать будущее

Эмилия Кабакова — о том, как выглядит будущее, в которое возьмут не всех

РБК
Как изменились Мила Йовович, Брюс Уиллис и другие звезды фильма «Пятый элемент» Как изменились Мила Йовович, Брюс Уиллис и другие звезды фильма «Пятый элемент»

Посмотрите, как сейчас выглядят кинозвезды «Пятого элемента»

Cosmopolitan
Депрессию и биполярное расстройство предложили диагностировать по анализу крови Депрессию и биполярное расстройство предложили диагностировать по анализу крови

Биомаркеры, которые позволят диагностировать депрессию и биполярное расстройство

N+1
Обзор умных часов ZTE Watch Live: бюджетные долгожители Обзор умных часов ZTE Watch Live: бюджетные долгожители

Новые смарт-часы ZTE Watch Live подойдут тем, кто ограничен в бюджете

CHIP
Инфаркт, отит, усталость: что будет со здоровьем, если не ходить к зубному Инфаркт, отит, усталость: что будет со здоровьем, если не ходить к зубному

Несовершенная гигиена и невнимание к состоянию зубов грозят не только кариесом

Cosmopolitan
«Будь проклят мой пол»: как Мари Бонапарт стала родоначальницей психоанализа во Франции «Будь проклят мой пол»: как Мари Бонапарт стала родоначальницей психоанализа во Франции

Мари Бонапарт стала ученицей Зигмунда Фрейда и привезла психоанализ во Францию

Forbes
Остаться без дела: что делать менеджеру, если к нему пришли силовики Остаться без дела: что делать менеджеру, если к нему пришли силовики

Как вести себя при общении с представителями правоохранительных структур

Forbes
Не в моем дворе Не в моем дворе

Как психология NIMBY привела к жилищному кризису в США

Forbes
Милота зашкаливает! Первые фотосессии новорожденных детей российских звезд Милота зашкаливает! Первые фотосессии новорожденных детей российских звезд

Знаменитости запечатлели первые дни жизни своих малышей на камеру

Cosmopolitan
Новая неопределенность: почему «мягкие» санкции США все-таки опасны Новая неопределенность: почему «мягкие» санкции США все-таки опасны

Как новые санкции в долгосрочной перспективе сдерживают развитие страны

Forbes
Композитор Кирилл Рихтер: «На мой взгляд, нескромно называть себя избранным» Композитор Кирилл Рихтер: «На мой взгляд, нескромно называть себя избранным»

Кирилл Рихтер — 31-летний пианист и композитор со своим оригинальным звучанием

Cosmopolitan
Лучшие русские криминальные фильмы: подборка культовых бандитских картин от Playboy Лучшие русские криминальные фильмы: подборка культовых бандитских картин от Playboy

Топ-9 российских картин в жанре «криминал» для плохих мальчиков

Playboy
Так сложились звезды Так сложились звезды

Как устроена индустрия поздравлений от знаменитостей

GQ
Роковые красотки: как изменились Кондулайнен, Сотникова и другие актрисы 90-х Роковые красотки: как изменились Кондулайнен, Сотникова и другие актрисы 90-х

Девяностые запомнились россиянам доступностью ранее недозволенного

Cosmopolitan
Чем эмоции отличаются от чувств? Чем эмоции отличаются от чувств?

Почему слова «эмоция» и «чувство» — не синонимы

Psychologies
Тайваньцы поверили в легенду, что чипсы защищают технику от поломок. Это спасло производителя чипсов Тайваньцы поверили в легенду, что чипсы защищают технику от поломок. Это спасло производителя чипсов

Легенда, которая помогла бренду чипсов выжить и оставаться популярным

Inc.
Могила ребенка и статуя Питера Пэна: удивительная история Кенсингтонского дворца Могила ребенка и статуя Питера Пэна: удивительная история Кенсингтонского дворца

В Кенсингтонском дворце было немало знаменитых обитателей!

Cosmopolitan
Он сказал «Поехали!»: самые захватывающие фильмы о космосе Он сказал «Поехали!»: самые захватывающие фильмы о космосе

Фильмы о космосе. Мы выбрали несколько, чтобы посмотреть в День космонавтики

Cosmopolitan
«Россия на Дунае. Империя, элиты и политика реформ в Молдавии и Валахии, 1812–1834» «Россия на Дунае. Империя, элиты и политика реформ в Молдавии и Валахии, 1812–1834»

Империя, элиты и политика реформ в Молдавии и Валахии

N+1
Женщина с Марса. Интервью с Анастасией Степановой, которая работала журналисткой, а теперь готовится к колонизации Красной планеты Женщина с Марса. Интервью с Анастасией Степановой, которая работала журналисткой, а теперь готовится к колонизации Красной планеты

Анастасией Степановой прошла несколько экспедиций по подготовке к жизни на Марсе

СНОБ
«Beats продала товара на полмиллиарда долларов до первой рекламы»: как рэпер и продюсер изменили музыкальный бизнес «Beats продала товара на полмиллиарда долларов до первой рекламы»: как рэпер и продюсер изменили музыкальный бизнес

История тандема рэпера Dr. Dre и продюсера Джимми Айовина

VC.RU
Открыть в приложении