Как выстроить правильную инвестиционную стратегию

RR Люкс.Личности.Бизнес.Бизнес

Сохранить и приумножить

Рекордно высокая ставка Центрального банка РФ, на первый взгляд, делает инвестирование менее привлекательным, чем депозиты. Но есть мнение, что всё зависит от сбалансированности портфеля

Андрей Богданов, исполнительный вице-президент УК «Апрель-Капитал» и практикующий инвестор

Несмотря на рост экономики в 2024 году на прогнозируемом уровне 3,9-4%, индекс Мосбиржи снизился по итогам года на 7%. Не помогло даже «ралли», вызванное решением ЦБ на его последнем заседании в декабре 2024-го не повышать учётную ставку. Слабости рынка способствовал целый ряд факторов. В первую очередь — резкий рост ставки ЦБ, начиная с 16% в начале года до рекордного уровня в 21% в конце, и соответствующий рост ставок по вкладам и депозитам, что привело к оттоку средств частных инвесторов с фондового рынка.

Ожидаемая доходность

В первую очередь следует определиться с целями по его доходности инвестиционного портфеля. Логично предположить, что доходность должна превышать ставки по депозитам и инфляцию — иначе нет смысла инвестировать в бумаги при сегодняшних ставках по депозитам около 20%.

С инфляцией тоже не всё так просто. С одной стороны, по данным Росстата, инфляция в 2024 году составила 9,5%. С другой стороны, все мы видим реальный рост цен на большинство услуг и товаров, сильно превышающий данный «официальный» уровень около 10%. Поэтому положительная реальная процентная ставка (разница между ставкой ЦБ и уровнем инфляции) де-факто ниже чем 11,5% (разница между ставкой ЦБ 21% и инфляцией 9,5%). Важное значение имеет и прогноз курса иностранных валют, в первую очередь — доллара США, так как вложения в валюту тоже конкурируют с инвестициями в ценные бумаги и время от времени их обыгрывают. К примеру, курс доллара к рублю в 2024 году вырос более чем на 13%, что сравнимо со средними годовыми ставками по депозитам и значительно лучше показателя фондового рынка.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Продолжение истории Продолжение истории

Сейчас редко кто может гордиться тем, что построил дом своими руками

Идеи Вашего Дома
Все мы не молодеем: 5 тестов для оценки скорости старения Все мы не молодеем: 5 тестов для оценки скорости старения

Простые тесты, которые помогут понять, насколько вы справляетесь со старением

ТехИнсайдер
Вода королевы Вода королевы

О некоторых удивительных ароматах и ингредиентах раньше сочиняли легенды

Вокруг света
Поклон Осаке Поклон Осаке

Футуристическая, эксцентричная Осака сохранила дух настоящего нонконформизма

Y Magazine
Ксения Хаирова Ксения Хаирова

О Валентине Талызиной, актрисе поистине уникальной

Караван историй
Алексей Маслов: «Для Китая Россия — это прежде всего точки продаж» Алексей Маслов: «Для Китая Россия — это прежде всего точки продаж»

Как развиваются связи РФ и КНР и чего ждать в будущем

РБК
«Мозг: еда и новизна. Почему нас тянет к новому и вкусному» «Мозг: еда и новизна. Почему нас тянет к новому и вкусному»

Как еда вызывает эмоции

N+1
Недосып и тревожность: как сон влияет на психику и почему возникают панические атаки Недосып и тревожность: как сон влияет на психику и почему возникают панические атаки

Почему недосып — это не просто усталость

Правила жизни
Ничего личного Ничего личного

Как защититься от хейта в Интернете

Лиза
Временно недоступен Временно недоступен

Как паузы от рабочих звонков и чатов помогают повысить продуктивность работы

Ведомости
Крыло, похожее на тюльпан, – винт вертолета Крыло, похожее на тюльпан, – винт вертолета

Как всего два винта делают вертолёт летающей машиной?

Наука и техника
Братские портреты Братские портреты

Братские портреты навсегда остались бы неизвестными, если бы не парное сочетание

Дилетант
ИИ в школе: инструмент или угроза? ИИ в школе: инструмент или угроза?

Внедрение ИИ — неизбежный этап. Какова будущая роль учителя в новой системе?

Монокль
Свидание с Россией Свидание с Россией

Губернатор Ярославской области — чем заняться и где остановиться в регионе

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Музыка — не в нотах Музыка — не в нотах

Что мы потеряли в музыке за последние сто лет, педантично следуя нотам?

СНОБ
Счастье для всех недаром Счастье для всех недаром

Писатель Шамиль Идиатуллин — о роли Аркадия Стругацкого в его жизни

Weekend
Отели Отели

Отели, которым нет равных, для самых взыскательных гостей

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Упрощать без последствий Упрощать без последствий

Как доказать налоговой, что дробления не было: примеры реальных судебных дел

Монокль
Вместо дефолта — неукротимая инфляция Вместо дефолта — неукротимая инфляция

Мир продолжает жить в кредит, но менять никто ничего не планирует, да и не может

Монокль
Красота Красота

Новейшие технологии, научные открытия, драгоценные ингредиенты бьюти-индустрии

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Путь к свободе Путь к свободе

Ferretti Yachts 940 заменила 920 и при всем сходстве заметно от нее отличается

Y Magazine
Свежий взгляд Свежий взгляд

Основательница компании Trinity Yachts Анна Гончарук о том, как начался ее путь

Y Magazine
Гастрономия Гастрономия

Лучшие рестораны — новые и возрождённые

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Что у Intel инсайд? Что у Intel инсайд?

В надежде спасти Intel Трамп покупает пакет компании. Кажется, это жест отчаяния

Монокль
Искусство Искусство

Главные тренды и события мирового арт-рынка за 2025 год

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Выживет ли грузинский прагматизм Выживет ли грузинский прагматизм

Как Тбилиси не остаться на обочине и сохранить взвешенную внешнюю политику

Монокль
Корабль с игрушками Корабль с игрушками

Чем заняться в чартере? Вопрос на первый взгляд кажется риторическим

Y Magazine
Сцена Сцена

Важнейшие события российской театральной сцены 2025

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Колледж учит жизни Колледж учит жизни

Куда идут работать после выпуска из учебного заведения выпускники колледжей

Ведомости
Почему мир заговорил о белом водороде: новый источник чистой энергии Почему мир заговорил о белом водороде: новый источник чистой энергии

Белый водород — новый уникальный источник энергии?

ТехИнсайдер
Открыть в приложении