Российский нефтегаз показал чудо адаптации к санкциям

МонокльБизнес

Ой, всё: почему США признали потолок цен на нефть бесполезным

Российский нефтегаз показал чудо адаптации к санкциям. Провал «запрета» на российскую нефть признали даже американские и европейские СМИ, аналитики и законодатели. Мировой рынок не может жить без российской нефти, поэтому отказаться от нее невозможно

Евгений Огородников

Нефтяной танкер преодолевает Суэцкий канал. TASS

«Экономика России продемонстрировала чрезвычайную устойчивость», — написала центральная американская газета The Washington Post в конце 2023 года. После публикации статьи группа конгрессменов предложила советнику по национальной безопасности президента США Джейку Салливану отменить потолок цен на российскую нефть и ввести против России «всеобъемлющий режим энергетических санкций», который, по их мнению, будет эффективнее ограничивать доходы РФ.

Удивление и отчасти паника среди американских аналитиков и законодателей понятна: после того как Киев отклонил Стамбульские соглашения, СВО приняла затяжной, позиционный характер, а это в первую очередь борьба не столько фронтов, сколько логистики, производств, бюджетов — то есть потенциалов экономик. Противостояние Россия — НАТО заметно расширилось, перейдя из сугубо военной плоскости в финансово-экономическую сферу.

И по итогам почти двух лет счет в пользу России. Основную индустрию страны — нефтегазовую — удалось сохранить. Санкции не разрушили бизнес металлургов, угольщиков, химиков, банкиров. Промышленность быстро растет. То есть на операционном уровне экономика Россия устояла. Европе же даже частичный отказ от поставок из России лишь в 2022 году обошелся в триллион евро. Конечно, понес потери и российский бизнес, но счет идет на десятки миллиардов недополученной выручки от продажи нефти, которая ушла в Азию с дисконтом; от взорванных газопроводов и недопоставок природного газа; взятых в управление НПЗ «Роснефти» в Германии и т. д. Однако на фоне происходящих геополитических изменений наши потери весьма умеренные.

Скорость изменений и их масштабы действительно впечатляют: энергетический союз Россия — Европа, выстраиваемый последние полвека, был разрушен буквально за несколько месяцев, при этом ВВП России вернулся к активному росту уже в 2023 году.

Потолок нефтяной…

С целью задушить Россию весной 2022 года крупнейшие экономики мира стали вводить запрет на экономическое взаимодействие с нашей страной. Помимо заморозки резервов Центробанка, внесения практически всей банковской системы в SDN-лист минфина США (что означает запрет торговли в долларах США), перехвата управления во множестве российских зарубежных активов и ареста собственности физлиц за рубежом одной из основных санкций стало ограничение на торговлю российской нефтью. Так, 2 сентября 2022 года министры финансов стран G7 договорились ограничить цены на российскую нефть в пределах 60 долларов за баррель, чтобы уменьшить возможности России финансировать СВО, но при этом не увеличивать инфляцию доллара и евро от резко подорожавшей нефти.

Кроме того, большинство стран Европы, хотя бы де-юре, отказались от покупки российской нефти и нефтепродуктов. Впрочем, жадность взяла свое: Венгрия и Словакия выторговали себе возможность покупать нефть на несколько лет вперед, Греция — возможность перевозить нефть и нефтепродукты, Германия — возможность покупать казахстанскую нефть из российского трубопровода «Дружба», по составу идентичную русской флагманской нефти Urals.

В ответ на введение ценового потолка президент России Владимир Путин подписал указ о специальных мерах. Документ запрещает продажу российских нефти и нефтепродуктов, если физлица и юрлица прописывают в контрактах потолок цен. Впрочем, для компаний из Индии и Китая сделали исключение и разрешили покупать российскую нефть по ценам ниже 60 долларов за баррель. Уровень ценового потолка на российскую нефть был преодолен несколько месяцев спустя после его введения — летом 2023 года. А уже в октябре практически не было ни одной партии российской нефти, отпущенной по цене ниже 60 долларов за баррель. Средняя цена Urals составила 80 долларов (см. график 1).

…дверь скрипучая

Треть экспорта угля, половина нефти и три четверти газа (см. график 2) уходило из России в Европу в 2021 году. Россия как «страна-бензоколонка» работала исправно, снабжая ЕС дешевыми источниками ископаемого сырья, а также платила штрафы, выписанные Стокгольмским арбитражем, давала возможность нажиться на перепродаже природного газа немецким трейдерам, модернизировала НПЗ в Европе (в Германии, Италии, Болгарии), строила там магистральные газопроводы, систему сбыта топлива и т. п.

Конечно, санкции были наложены на российские банки, металлургов, химиков, машиностроителей — то есть на множество субъектов российской экономики. Однако основной фокус был сосредоточен на российском нефтегазе. Причина такого фокуса именно в огромной роли нефтегазовой отрасли для российской экономики. В 2022 году экспорт из РФ достиг рекордных 591 млрд долларов, увеличившись без малого на 20%. 383 млрд долларов (или 64%) из этой суммы принесла России торговля минеральным топливом.

Кроме того, нефтегаз — основа российского бюджета. Так не только в России: согласно статистике МЭА, мировой нефтегаз направляет на выплату налогов половину своей выручки (см. график 3). Поэтому легко понять логику G7: эти страны, с одной стороны, не хотели ли шиться поставок российского топлива на мировой рынок, но желали заметно сократить доходную базу бюджета Российской Федерации. Казалось, что этого легко будет добиться через ценовое давление на российскую нефть.

В момент введения санкций вряд ли кто-то мог подумать, что Россия, создающая 2–3% мирового ВВП, сможет эффективно противостоять экономикам G7, объединяющим более 43% мирового ВВП, и странам, к ним примкнувшим. Однако, несмотря на рекордное число санкций (см. графики 4, 5) и разрыв отношений с традиционными рынками в Европе, российские компании на удивление быстро адаптировались к давлению извне.

Едем на Восток

«Выяснилось, что Индии и Китаю тоже особо не у кого было покупать нефть, кроме как у России. Потому что их привычные поставщики теперь поставляли нефть в Европу взамен российской. Произошел такой разворот, а лишней нефти на рынке не было. Поэтому Россия сейчас продает нефть в Индию и Китай без особенного дисконта», — заявил экс-глава департамента стратегии и инноваций «Газпром нефти» Сергей Вакуленко в конце 2023 года.

Казалось бы, просто взяли нефть и перенаправили ее с традиционных рынков сбыта на Западе на новые рынки сбыта на Востоке. Однако за таким элегантным решением стоит огромная работа всей нефтегазовой экономики. Российским нефтяникам в считаные месяцы необходимо было найти покупателей на половину экспортируемой нефти, придумать, как доставить эту нефть в прежде невиданных для этих маршрутов объемах, выстроить новую систему финансовых расчетов и страхования.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Поправили базу Поправили базу

Экономисты дружно ждут замедления ВВП в 2024 году

Монокль
«75% гостей — женщины»: ресторатор Ксения Механик о гастроиндустрии и стереотипах «75% гостей — женщины»: ресторатор Ксения Механик о гастроиндустрии и стереотипах

Ресторатор Ксения Механик — почему гендерные предрассудки мешают всем

Forbes
«Одним меньше стало» «Одним меньше стало»

Какую палитру мнений вызвала кончина главы советского правительства?

Дилетант
Камиль Ларин: Правила хорошей дружбы Камиль Ларин: Правила хорошей дружбы

История-посиделка от участника «Квартета И»

Maxim
Новые рубежи российского агроэкспорта Новые рубежи российского агроэкспорта

Стоимостной объем отгруженного за рубеж продовольствия превысит $45 млрд

Агроинвестор
8 фактов о фильме «Убить Билла» 8 фактов о фильме «Убить Билла»

Как Тарантино снял безделушку, которую пересматривают тысячу раз

Maxim
Похороны Хрущёва Похороны Хрущёва

Отрывок, описывающий похороны опального политика Никиты Хрущёва

Дилетант
16 фактов о дворовых бандах Казани: что послужило основой для создания сериала «Слово пацана. Кровь на асфальте» 16 фактов о дворовых бандах Казани: что послужило основой для создания сериала «Слово пацана. Кровь на асфальте»

Почему подростковые банды возникли именно в Казани и кто такой Роберт Гараев?

Maxim
Спонтанные поездки на зимние каникулы Спонтанные поездки на зимние каникулы

Если планировать ничего не хочется, всегда можно внезапно сорваться в поездку

Лиза
Сердечные орешки! Сердечные орешки!

Как растут орешки кешью?

Наука и жизнь
Упразднение города Н. Упразднение города Н.

Красный командир Яков Тряпицын воплотил фантасмагорию великого сатирика в жизнь

Дилетант
Татьяна Столяр — о коллекционировании, терапии и умении говорить «нет» Татьяна Столяр — о коллекционировании, терапии и умении говорить «нет»

Коллекционер Татьяна Столяр — о ее взаимоотношения с современным искусством

РБК
Кредиты становятся роскошью Кредиты становятся роскошью

Где агросектору брать деньги на ведение и развитие бизнеса

Агроинвестор
Лети и смотри Лети и смотри

Кино Михаила Калатозова как история СССР, борьбы идеологий и покорения неба

Weekend
Все оттенки красного Все оттенки красного

На экраны врывается «Феррари»

Автопилот
7 неочевидных признаков того, что вас не уважают 7 неочевидных признаков того, что вас не уважают

Признаки того, что ваши слова не имеют никакого веса для других людей

Maxim
Прадедушка современных дронов: как был устроен беспилотный самолет-торпеда времен Первой мировой Прадедушка современных дронов: как был устроен беспилотный самолет-торпеда времен Первой мировой

Почему история воздушной торпеды Чарльза Кеттеринга закончилась плачевно

ТехИнсайдер
Требуется производство! Требуется производство!

Интеллектуальные цифровые платформы могут повысить эффективность промышленности

Монокль
Ужасная красавица Ужасная красавица

Плотный облачный покров долго скрывал от людей настоящий характер этой планеты

ТехИнсайдер
Пример для подражания Пример для подражания

Об оригиналах, подделках и отличиях вдохновения от заимствования в искусстве

Grazia
Еще раз о числе π и о неразрешимой проблеме «квадратуры круга» Еще раз о числе π и о неразрешимой проблеме «квадратуры круга»

Два феномена – число π и египетские пирамиды – связаны невидимыми нитями

Зеркало Мира
Бизнес на орбите Бизнес на орбите

Частный сектор стремится сделать свои прибыли космическими при поддержке НАСА

Robb Report
Соль Лондона Соль Лондона

Несколько картинок из жизни безумной лондонской квартирки и ее хозяйки

Seasons of life
«Плохая девочка», Пугачева под фонк и новый пик Лолиты: как ремейки захватили чарты «Плохая девочка», Пугачева под фонк и новый пик Лолиты: как ремейки захватили чарты

Почему все вдруг пошли делать и слушать ремейки старых песен

Правила жизни
Введение в компьютерную вирусологию Введение в компьютерную вирусологию

Изобретение Фредерика Коэна поставило под угрозу главное достижение цивилизации

Наука
Как в российском обществе складывалась историческая память об Отечественной войне 1812 года Как в российском обществе складывалась историческая память об Отечественной войне 1812 года

Как давно прошедшие события Отечественной войны 1812 года были увековечены и кем

Знание – сила
Двухэтажные автобусы, сауны и скалолазание: самые необычные коворкинги в мире Двухэтажные автобусы, сауны и скалолазание: самые необычные коворкинги в мире

Какие появляются пространства, когда коворкинги хотят удивить своих посетителей

Forbes
Движение вокруг недвижимости Движение вокруг недвижимости

Как искусственный интеллект захватывает один из ключевых рынков

РБК
Как правильно позировать, чтобы отлично получаться на фото: мастер-класс от фотографа и модели Как правильно позировать, чтобы отлично получаться на фото: мастер-класс от фотографа и модели

Как сделать снимки стильными и гармоничными?

VOICE
Кто стал прототипами главных героев «Слова пацана» Кто стал прототипами главных героев «Слова пацана»

Какими были настоящие «пацаны» из казанских ОПГ?

Maxim
Открыть в приложении