Что такое стекинг и чем эти токены необычны?

ForbesБизнес

Ликвидный стекинг: как устроена схема для зарабатывания фантомных денег

На Coinbase, Binance и других криптобиржах хранится по меньшей мере $2,25 млрд теневого эфира. Эти токены созданы для применения в качестве займов и являются простыми записями на фирменных серверах, однако для внешних наблюдателей выглядят как активы, находящиеся в корпоративных криптокошельках

Хавьер Пас

Фото Jakub Porzycki / NurPhoto via Getty Images

Биржа Coinbase держит $1,5 млрд фантомной криптовалюты, привязанной к курсу эфира (ETH). У Binance тоже есть похожая «заначка» величиной $750 млн. Эти токены созданы для применения в качестве займов и являются простыми записями на фирменных серверах, однако для внешних наблюдателей выглядят как активы, находящиеся на балансе.

Согласно данным отраслевого аналитического агентства Arkham Intelligence, любому желающему определить цену активов Binance приходится вычитать из общей отображаемой суммы (сейчас это $2,77 млрд) стоимость призрачных средств. Если бы платформа публиковала финансовую отчетность, где отражены соответствующие обязательства, все было бы куда проще. Но несмотря на 70 млн пользователей по всему миру, компания финансовыми показателями с широкой публикой не делится.

«Эти [токены] вне обращения хранятся на специальном резервном счете со строгими мерами предосторожности и многосторонним согласованием», ― утверждает представитель Binance.

Что касается Coinbase, давать комментарий для данной статьи фирма отказалась. Из-за собственных предложений по стекингу ей грозят меры принудительного характера со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Не выпущенные на рынок активы в финансовых документах биржа не учитывает, но указывает их в декларациях для Комиссии.

Стекинг означает отправку цифрового актива вроде эфира в блокчейн в качестве обеспечения взамен на право обработки транзакций и получения бонусов в натуральном выражении типа токенов. Заложенные токены обычно блокируются на какой-то период времени, чтобы их нельзя было сразу же снять и спровоцировать отток капитала с платформы. Стекинг ликвидности же, напротив, позволяет держателям токенов вроде эфира пользоваться своеобразным трекинговым токеном, чтобы торги можно было продолжать, а обеспечивающий токен оставался «заложенным» в блокчейне и приносил прибыль дальше. В некоторых случаях это дает криптоинвесторам шанс «усидеть сразу на двух стульях».

Судя по данным агрегатора криптоаналитики Dune, на площадках, где такая услуга предлагается, пользователи уже «сохранили» более $18 млрд. Согласно информации от профильного онлайн-трекера Staking Rewards, в зависимости от платформы инвесторы могут получать ежегодную прибыль в размере 2–12%, а еще так они держат собственную криптовалюту под контролем. Однако, чтобы сберечь свои активы, участникам необходимо полагаться на благонадежность посредников и безопасность площадок.

В декабре 2020 года Binance выпустил целых 100 млн токенов Binance ETH, фирменной версии эфира (BETH), каждый из которых представляет один базовый коин эфира, хотя тогда их существовало всего 120 млн. Если посчитать, то благодаря такому запасу вплоть до июня 2022-го сумма активов в кошельке Binance выросла бы примерно на $483 млрд и общий объем увеличился бы в пять раз. Тем не менее в прошлом году площадка начала уничтожать эти фантомные токены и, по данным собственного счетчика Binance под названием BNB Smart Contract Chain, сейчас их остается всего лишь 1,5 млн.

Все это почти то же самое, как если бы корпорация Charles Schwab выпустила огромное количество биржевых инвестиционных фондов (ETF), например, QQQ Trust от Invesco, и просто держала бы акции, не приобретая соответствующие ценные бумаги из индекса Nasdaq-100 и не помещая их в траст (как обычно делают при создании ETF-активов). А раз в процессе не участвует ни Комиссия по ценным бумагам и биржам, ни какой-либо другой регулятор, никому не было бы дела и до того, что акции ETF колеблются по стоимости и количеству или просто аннулируются. По существу, (посредством созданного с 2020 года специального эфира для стекинга) именно этим Binance с Coinbase и занимаются.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Колода джокеров и сорок сценариев будущего Колода джокеров и сорок сценариев будущего

Прогнозист Александр Чулок — о том, по какому пути может пойти развитие общества

РБК
«Джеймс Уэбб» нашел водяной пар в атмосфере планеты близкой к Земле «Джеймс Уэбб» нашел водяной пар в атмосфере планеты близкой к Земле

Из-за чего на экзопланетах может возникать водяной пар?

ТехИнсайдер
Как русские авангардисты представляли будущее — в иллюстрациях от Midjourney Как русские авангардисты представляли будущее — в иллюстрациях от Midjourney

Авангардное будущее глазами нейросети

Правила жизни
Партнер подвергался сексуальному насилию в детстве: как поддержать и чем помочь Партнер подвергался сексуальному насилию в детстве: как поддержать и чем помочь

Как себя вести, если ваш любимый человек пережил в детстве сексуальное насилие?

Psychologies
8 продуктов для сияющей кожи лица 8 продуктов для сияющей кожи лица

Наш внешний вид и наше здоровье зависит от питания

ТехИнсайдер
Разгадать сон и предотвратить болезнь Разгадать сон и предотвратить болезнь

Почему важно анализировать сновидения?

Psychologies
Как развивается российская гостиничная индустрия Как развивается российская гостиничная индустрия

Как гостиницы приспособились к новой реальности?

РБК
Маршруты, траты, цели: как изменились путешествия за границу в 2023 году Маршруты, траты, цели: как изменились путешествия за границу в 2023 году

Как события последнего года изменили жизнь путешественников

РБК
И кто научил быть звездой? Самые эпатажные российские знаменитости родом из деревни И кто научил быть звездой? Самые эпатажные российские знаменитости родом из деревни

Про этих знаменитостей точно можно сказать — сделали себя сами!

VOICE
Повысить либидо: 4 упражнения для возвращения желания Повысить либидо: 4 упражнения для возвращения желания

Упражнения, которые помогут повысить либидо

Psychologies
Не седан и без V8. Первый тест-драйв электрического Cadillac Lyriq Не седан и без V8. Первый тест-драйв электрического Cadillac Lyriq

Первый тест-драйв электромобиля Cadillac Lyriq 2023 года

РБК
«Огарок во тьме» «Огарок во тьме»

Жизнь Ричарда Докинза в науке

N+1
В неолитической керамике из Италии нашли остатки мака и оливкового масла В неолитической керамике из Италии нашли остатки мака и оливкового масла

Ученые исследовали остатки содержимого в керамических изделиях эпохи неолита

N+1
От марафона желаний до уголовного дела: что случилось с Блиновской - рассказывает нумеролог От марафона желаний до уголовного дела: что случилось с Блиновской - рассказывает нумеролог

Почему Елена Блиновская так бесславно закончила свои сверхприбыльные марафоны?

VOICE
«Безвыходных ситуаций не бывает»: 7 фраз, которые стоит говорить чаще, — попробуйте в жизни «Безвыходных ситуаций не бывает»: 7 фраз, которые стоит говорить чаще, — попробуйте в жизни

Начните говорить то, что хотите сами — результат вас удивит и порадует

Psychologies
От «Вестника парижских мод» до «Работницы»: женская пресса в дореволюционной России От «Вестника парижских мод» до «Работницы»: женская пресса в дореволюционной России

Forbes Woman рассказывает об эволюции женских СМИ в России

Forbes
Динозавр с Дикого запада: посмотрите на ящера с клювом, которого не смогли классифицировать ученые Динозавр с Дикого запада: посмотрите на ящера с клювом, которого не смогли классифицировать ученые

Палеонтологи обнаружили нового ринхозавра

Вокруг света
Вот почему с годами кажется, что время идет быстрее! А вы это замечали? Вот почему с годами кажется, что время идет быстрее! А вы это замечали?

Восприятие времени сильно меняется по мере старения

ТехИнсайдер
О чем думали люди в послевоенном 1947 году О чем думали люди в послевоенном 1947 году

Отрывок из книги Элисабет Осбринк «1947»

СНОБ
Планетологи заподозрили существование подповерхностных океанов на четырех крупных спутниках Урана Планетологи заподозрили существование подповерхностных океанов на четырех крупных спутниках Урана

Спутники Урана могут обладать остаточными подповерхностными океанами

N+1
Стражи Галактики: Джеймс Ганн трогательно прощается с любимой бандой аутсайдеров вселенной Marvel Стражи Галактики: Джеймс Ганн трогательно прощается с любимой бандой аутсайдеров вселенной Marvel

Какой получилась третья часть «Стражей галактики»

Правила жизни
Как одеваться мужчине, чтобы скрыть живот: пять ключевых правил Как одеваться мужчине, чтобы скрыть живот: пять ключевых правил

Как одеваться, чтобы живот стал харизматичным элементом имиджа

Maxim
13 самых проблемных подержанных автомобилей. Все они продаются в России 13 самых проблемных подержанных автомобилей. Все они продаются в России

Какие подержанные автомобили грозят проблемами с ремонтом своим владельцам

РБК
В доме мечты В доме мечты

Пространство на стыке классических традиций, современности и любви к искусству

SALON-Interior
Пластический хирург — о поиске «своего» врача и пациентах-мужчинах Пластический хирург — о поиске «своего» врача и пациентах-мужчинах

Поговорили с Юрием Мирзабекяном о мифах вокруг пластической хирургии

РБК
«Ньюмба» уходит в отрыв «Ньюмба» уходит в отрыв

Nyumba стала для южноафриканской верфи Southern Wind важной вехой

Y Magazine
Эмпатия — это выгодно: почему хорошее отношение повышает эффективность сотрудников Эмпатия — это выгодно: почему хорошее отношение повышает эффективность сотрудников

Отрывок из книги «Искусство доброты» Клодии Хэммонд

Forbes
Гамарджоба, генацвале! Гамарджоба, генацвале!

7 мест, где можно открыть для себя настоящую Грузию

Лиза
Полифония сюрреализма: 15 скрытых символов на картине Дали «Мадонна Порт-Льигата» Полифония сюрреализма: 15 скрытых символов на картине Дали «Мадонна Порт-Льигата»

Работы Сальвадора Дали наполнены символами и аллегориями

Вокруг света
Русский тур Русский тур

Как коровы из Месопотамии пришли на Русский Север, выжили и не замерзли

Вокруг света
Открыть в приложении