Получить статус квалифицированного инвестора в новом году будет труднее

ДеньгиБизнес

Игры не для всех

Получить статус квалифицированного инвестора в новом году будет труднее

Текст Петр Рушайло. Фото Александр Коряков

Фото: Александр Коряков

В 2022 году Банк России резко ограничил возможности неквалифицированных частных инвесторов по покупке западных ценных бумаг. С нового года такие операции через российских брокеров будут фактически заморожены. Что касается квалифицированных инвесторов, они сохранят такую возможность, но само получение статуса «квала» планируется усложнить.

Дороги на рынок

Дискуссия о правилах допуска инвесторов на финансовые рынки и их разделении на категории ведется довольно давно. Понятие «квалифицированный инвестор» появилось в российском законодательстве еще в 2007 году. Правила эти периодически корректируются, обсуждение всегда сводится к поиску компромисса между двумя полюсами: желанием регулятора и/или законодателя максимально оградить граждан от финансовых рисков, с одной стороны, а с другой — соображениями относительно права граждан самостоятельно распоряжаться собственными деньгами и желанием участников рынка оказывать им как можно более широкий спектр услуг.

Некий компромисс, казалось, был найден в 2020 году, когда законодательно были закреплены правила получения инвесторами доступа к различным типам финансовых инструментов. Был выбран гибкий подход: вместо изначально предлагавшегося Центробанком жесткого деления инвесторов на четыре категории с четким определением доступного каждой из них набора финансовых инструментов категорий осталось лишь две — квалифицированные и неквалифицированные инвесторы.

Первым фактически были разрешены операции со всеми финансовыми инструментами. Вторым, в базовом варианте, лишь простейшие — с рублевыми акциями из котировальных списков высоких уровней, облигациями с высоким кредитным рейтингом, паями биржевых, открытых и интервальных фондов, а также иностранными ценными бумагами, соответствующими установленным Центробанком критериям (входящими в ведущие мировые индексы или обладающими высоким кредитным рейтингом). Однако при этом у неквалифицированных инвесторов появилась возможность существенно расширить набор доступных инструментов, пройдя тестирование. Были определены 11 групп инструментов, работа с каждой из которых подразумевала сдачу отдельного теста; система тестирования заработала с осени прошлого года. Тесты при этом бесплатные, в случае неудачи можно предпринять новую попытку пересдачи в любое время.

С практической точки зрения сдавший все эти тесты инвестор получал возможности, лишь немногим уступающие возможностям «квалов», недоступными оставались лишь немногие типы активов — например, специальные инструменты и стратегии для квалинвесторов, вложения в венчурные и хеджевые фонды, доступ к ряду IPO, вложения в «вечные», конвертируемые и субординированные бонды.

Что касается получения статуса квалифицированного инвестора, то соответствующие требования к физлицам были установлены Центробанком еще в 2015 году. Необходимо было выполнить одно из условий: иметь в ценных бумагах и производных инструментах не менее 6 млн руб., либо аналогичную сумму на счетах и в доверительном управлении, либо такой же годовой оборот по сделкам с определенной минимальной периодичностью, либо определенный опыт в финансовой организации на должности, связанной со сделками с ценными бумагами, либо, наконец, определенный уровень образования (высшее экономическое образование, но только в вузе, который осуществлял аттестацию в сфере профдеятельности на рынке ценных бумаг, наличие свидетельства о независимой оценке квалификации в сфере финансовых рынков либо сертификата Chartered Financial Analyst, сертификата Certified International Investment Analyst или сертификата Financial Risk Manager).

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Деньги назад Деньги назад

Кто, как и сколько может сэкономить на налоговых вычетах

Деньги
Через санкции к росту Через санкции к росту

Как российская экономика ищет способы сотрудничества с глобальными игроками

Эксперт
Какие наши зубы Какие наши зубы

Как работает антиэйдж для зубов и почему так важен правильный прикус?

Собака.ru
Квадратная правда: как расширить границы квартиры, не покупая новую Квадратная правда: как расширить границы квартиры, не покупая новую

Как маленькая квартира может стать больше большой

Inc.
15 уроков периода высоких ставок глазами банкира 15 уроков периода высоких ставок глазами банкира

Что мы поняли за годы высоких ставок?

Ведомости
Типы старения лица и кожи: какие бывают и как их определить Типы старения лица и кожи: какие бывают и как их определить

Какие типы старения лица и организма существуют?

РБК
Как сахар влияет на клеточное старение и разрушает коллаген: данные исследований Как сахар влияет на клеточное старение и разрушает коллаген: данные исследований

Почему сахар провоцирует воспаления клеток?

ТехИнсайдер
Вот оно какое, наше лето Вот оно какое, наше лето

Чем занять ребенка на даче: советы для детей любого возраста

Лиза
Кнут Гамсун Кнут Гамсун

Кнут Гамсун говорил от имени нации и тем сильно её скомпрометировал

Дилетант
Опять и опять «Назад в будущее» Опять и опять «Назад в будущее»

Краткая история ленты «Назад в будущее», вырастившей последнее поколение XX века

Weekend
Александр Лабас: не авангардист, не соцреалист Александр Лабас: не авангардист, не соцреалист

Голос А. Лабаса — сложный, полифоничный, подчас ускользающий от прямых смыслов

Монокль
«Что знает Мариэль?»: зачем колкое драмеди меняет местами детей и родителей «Что знает Мариэль?»: зачем колкое драмеди меняет местами детей и родителей

Как «Что знает Мариэль?» по-новому рассматривает детско-родительские отношения

Forbes
10 неожиданных вопросов Кате Гусевой 10 неожиданных вопросов Кате Гусевой

Расспросили королеву ремиксов Катю Гусеву о вере в приметы и любви к собакам

VOICE
Нестор Энгельке Нестор Энгельке

Нестор Энгельке внес топоропись в энциклопедию современного искусства

Собака.ru
Весна императора Весна императора

Цезарь — политик-хищник, с чьим именем неотрывно связана Римская империя

Знание – сила
Американские горки Американские горки

Группа БКС возобновила торги американскими бумагами через свой инвестбанк

Ведомости
Архив богини Фауны Архив богини Фауны

Зоологический музей Московского университета – «отражение самой природы»

Знание – сила
Кто открыл лазейки в вузы Кто открыл лазейки в вузы

Школьные олимпиады становятся местом отработки способов незаконного поступления

Монокль
Культура всегда со страной Культура всегда со страной

Разговор с директором Эрмитажа о роли, которую играют сейчас музеи

Знание – сила
Земля на стыке гипотез Земля на стыке гипотез

Земля в процессе своего развития расширялась или сжималась?

Знание – сила
Что следует знать начинающему инвестору Что следует знать начинающему инвестору

Что надо знать, когда планируете начать инвестировать?

Наука и техника
Главное – остаться незамеченным Главное – остаться незамеченным

В чем состоит военная (а возможно, и не только) хитрость стелс-технологии?

Наука и техника
Москва на экране Москва на экране

Почему регионы готовы доплачивать за съемки фильмов на своей территории

Эксперт
Карманные мозги, что управляют всем: микроконтроллеры от первых 4-бит до IoT-революции Карманные мозги, что управляют всем: микроконтроллеры от первых 4-бит до IoT-революции

История микроконтроллеров от их зарождения до современных тенденций

Наука и техника
Пустые кресла и забытые письма: одиночество как экспонат Пустые кресла и забытые письма: одиночество как экспонат

Мы приезжаем в музей смотреть не на экспонаты, а внутрь себя

Знание – сила
Музей как увлечение Музей как увлечение

Единственный в своем роде: музей при Институте космических исследований РАН

Знание – сила
Алексей Сазанов: Ожидания от налоговых новаций в целом оправдались Алексей Сазанов: Ожидания от налоговых новаций в целом оправдались

Замминистра финансов Алексей Сазанов — о налоговых реформах и их результатах

Ведомости
Вяземские Вяземские

Происходивший от Рюрика княжеский род Вяземских известен ещё со Средневековья

Дилетант
История в фасадах История в фасадах

Число объектов культурного наследия в столице растет

Ведомости
Скелетные мышцы самолета – система управления Скелетные мышцы самолета – система управления

Зачем самолетам демпферы, гидроусилители, закрылки и предкрылки?

Наука и техника
Открыть в приложении